Rynek akcji, walut i surowców 18-22.08.2014

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 04-08.08.14

Niemcy (kontrakty DAX) W perspektywie kilku sesji możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Nowego dna może już nie być. Potem do października możliwy jest powrót na tegoroczny szczyt.

Polska (WIG20) W ciągu kilku sesji możliwe jest korekcyjne cofnięcie. Potem do października czeka nas jeszcze jedna fala wzrostów i atak na opór w rejonie 2500pkt. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie możliwy powrót na sierpniowe dno.

EUR/USD Po spadkach o zasięgu 480 pipsów i pojawieniu się 5-falowej struktury oczekuję na trwalsze kilkutygodniowe odbicie. Zasięg szacuję na 1.3400-1.3460 USD. Potem możliwe dalsze spadki.

USD/PLN W krótkim terminie możliwe niewielkie przekroczenie piątkowego szczytu, potem spodziewam się kilkutygodniowej spadkowej korekty. Wsparcie znajduje się w rejonie 3.10-3.11 PLN.

Złoto Próba przebicia oporu w postaci dna z początku sierpnia może się nie udać. W efekcie możliwe są dalsze spadki. Wsparcie znajduje się w rejonie 1960-1965 USD oraz 1943 USD.

Ropa W kilkusesyjnym terminie możliwy test wsparcia 91.70-93.00 USD. W dalszej wielosesyjnej perspektywie oczekuję na silne odbicie. Target szacuję na 97 USD.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. Kontrakty osiągnęły nowe tegoroczne maksimum na poziomie 1992pkt. W czwartek rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe dno wypadło na poziomie 1982pkt. Zamknięcie wypadło na poziomie 1988pkt. (wykres 1).

Z sierpniowego dna (1891pkt.) pojawiła się fala wzrostowa o zasięgu 100 punktów. Rynek jest mocno wykupiony. W krótkim terminie na początku tygodnia możliwy jest jeszcze jeden szczyt, wtedy z sierpniowego dna widoczna będzie pełna fala impulsu w układzie 9-ciu fal. Próba przełamania psychologicznego oporu na poziomie 2000pkt. nie powinna się udać. W efekcie możliwy dłuższy kilkusesyjny ruch w dół. Wsparcie znajduje się w rejonie 1960pkt. tutaj też mamy 38% zniesienia wzrostów z sierpniowego dna.

Sytuacja na rynku w średnim i krótkim terminie jest bardzo ciekawa. Ze styczniowego dna widoczna jest już pełna 5-falowa struktura. Kluczowe jest czy z sierpniowego dna zobaczymy jedną małą 5-falową strukturę czy też zobaczymy większą. Sądzę, że są szanse na właśnie taką strukturę.
Wtedy przesilenie może wypaść w październiku (patrz wykres 1). Potem oczekuję na mocne spadki. Nie powinien to być koniec blisko 3 letniego trendu wzrostowego.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z dna z jesieni 2011 roku widoczna jest jeszcze nie zakończona 5-falowa struktura. Taki układ fal jest ważny tylko do poziomu 1950pkt. (wykres 2). Szczyt wypadł już znacznie wyżej. Fala trzecia (w skali logarytmicznej) okazuje się najkrótsza w 5-falowej strukturze. Tak nie może być. W połowie czerwca zmieniłem scenariusz długoterminowy na układ 9-ciofalowy. Trend z dna z 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku.

Spadki jakie nas czekają na jesieni mogą okazać się falą szóstą. Może ona znieść 38% zasięgu fali piątej. Ważny punkt zwrotny może wypaść w drugiej połowie grudnia.

Potem czekają nas jeszcze dwie fale wzrostowe. Prawdopodobnie na jesieni 2015 roku dojdzie do przesilenia. Zobaczymy jak ten scenariusz będzie się sprawdzać w ciągu najbliższych miesięcy.