Paleta instrumentów finansowych służących zabezpieczeniu się przed ryzykiem kursowym jest obecnie bardzo szeroka. Dostęp do tych instrumentów – praktycznie nieograniczony. Wszystko to sprawia, że próby tłumaczenia słabych wyników finansowych przedsiębiorstw zmianą kursu walutowego stają się coraz mniej wiarygodne.

Dostęp do instrumentów pochodnych nie jest równoznaczny z zapewnieniem przedsiębiorstwu optymalnego zabezpieczenia przed ryzykiem kursu walutowego. Z instrumentów zabezpieczających należy korzystać umiejętnie, przyjmując wcześniej odpowiednią politykę zarządzania ryzykiem w skali przedsiębiorstwa.

RYZYKO KURSOWE – CZY TYLKO PROBLEM EKSPORTERA
I IMPORTERA?

Źródła ryzyka kursowego w przedsiębiorstwie:

• Wymiana handlowa z zagranicą
• Kontrakty denominowane w walutach obcych
• Finansowanie działalności kredytem walutowym
• Sprowadzanie z zagranicy surowców do produkcji
• Inwestowanie nadwyżek finansowych na rynkach zagranicznych

ZABEZPIECZENIE PRZED RYZYKIEM – OD CZEGO MA ZACZĄĆ PRZEDSIĘBIORSTWO?

Proces zarządzania ryzykiem obejmuje następujące etapy:

• Identyfikacja źródeł ryzyka kursowego
• Prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych
• Oszacowanie pozycji walutowej przedsiębiorstwa
• Przyjęcie ogólnej polityki zarządzania ryzykiem w firmie
• Określenie celów zarządzania ryzykiem
• Sporządzenie strategii zabezpieczającej
• Wdrożenie strategii – realizacja poszczególnych transakcji zabezpieczających w dogodnym momencie rynkowym
• Kontrola i ocena podejmowanych działań

POLITYKA ZABEZPIECZEŃ

• Określenie, jaki % pozycji walutowej firma będzie zabezpieczać
• Przyjęcie zasady, że nie dokonujemy transakcji niezgodnych z pozycją walutową przedsiębiorstwa
• Wyznaczenie kursu budżetowego zapewniającego rentowność sprzedaży
• Podział kompetencji, czyli kto w firmie odpowiada za zabezpieczanie przed ryzykiem kursowym
• Wybór podmiotów – instytucji finansowych, za pośrednictwem których firma będzie realizować transakcje zabezpieczające

Wszystko na temat zabezpieczenia przed ryzykiem kursu walutowego podczas konferencji „Jak skutecznie zarządzać ryzykiem kursowym w przedsiębiorstwie”

Dom Maklerski TMS Brokers S.A., Krajowa Izba Gospodarcza, Gazeta Prawna i eGospodarka.pl zapraszają 23 kwietnia 2007 r. godz. 10.00 – 16.00, Warszawa, Hotel Jan III Sobieski. Wstęp wolny []