Rynek akcji, walut i surowców 10-14.03.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 03-07.03.14

Niemcy (kontrakty DAX) W krótkim terminie możliwe są spadki. Mam nadzieję, że nie będą zbyt mocne i w średnim terminie DAX zachowa możliwość powrotu na tegoroczny szczyt.

Polska (WIG20) W krótkim terminie możliwe są spadki. Zakończenie kilkutygodniowej przeceny nastąpi gdy podaży nie uda się doprowadzić do trwałego przełamania wsparcia w rejonie 2280-2300pkt.

EUR/USD Najbliższe dni mogą przynieść spadki. Wsparcie znajduje się w rejonie 1.3760-1.3800 USD. Po obronie wsparcia możliwa kontynuacja trendu wzrostowego i atak na opór w rejonie 1.40 USD.

USD/PLN W krótkim terminie możliwa konsolidacja w rejonie 3.00-3.08 PLN. W dalszej perspektywie możliwy ruch w dół do wsparcia w rejonie 3.00-3.02PLN.

Złoto W marcu możliwy jest wzrost do oporu w rejonie 1420-1433 USD. Po czym można się spodziewać realizacji zysków. W dłuższej perspektywie można się spodziewać kolejnego ataku na ten opór.

Ropa Po przełamaniu krytycznego wsparcia w rejonie 100 USD można się spodziewać powrotu na tegoroczne minimum a dalszej perspektywie możliwy jest spadek nawet do długoterminowego wsparcia w rejonie 80-85 USD.

Rynek akcji w USA

Ostatni tydzień przyniósł spadki. W piątek kontrakty na indeks S&P500 osiągnęły półtoratygodniowe minimum na poziomie 1839pkt. Zamknięcie wypadło nieznacznie wyżej na poziomie 1839.5pkt. Wsparcie w postaci szczytu sprzed kilku tygodni na poziomie 1844pkt. zostało nieznacznie przekroczone (wykres 1).

Z marcowego szczytu pojawiła się na razie spadkowa trójka. Wsparcie znajduje się w rejonie 1830-1835pkt. Może ono zostać osiągnięte na początku tygodnia a w ciągu kilku sesji może dojść do jego przebicia i pojawienia się spadkowej 5-falowej struktury. W dalszej perspektywie możliwy jest nawet powrót do dna z początku lutego. Okaże się wtedy, że fala 4 będzie miała postać korekty płaskiej. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala wzrostów na rynku (cel 1900-1950pkt.).

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z jesieni 2011 roku widoczna jest prawie kompletna 5-falowa struktura (wykres 2). Do jej zakończenia brakuje kilku miesięcy. Wzrosty trwają już 27 miesięcy. W tym czasie indeks wzrósł o 73%.

Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).

Czy będzie to początek kolejnego kryzysu? Trudno powiedzieć. Ryzyko jest duże. Z tradingowego punktu widzenia nie ma to jednak większego znaczenia. Jeśli będzie to początek kolejnego kryzysu to poznamy go tym, że pierwsza faza spadków przyjmie postać 5-falowej struktury. W 2007 roku pierwsza 5-falowa struktura tworzyła się przez 5 miesięcy (październik 2007 – marzec 2008) i miała zasięg 21%. Pomimo tego bardzo niewielu analityków trafnie odczytała ten sygnał.

Późniejsza 2 miesięczna korekta stworzyła dogodny moment do otwarcia pozycji krótkich na falę trzecią, która w ciągu 6 miesięcy przeceniła indeks S&P500 o 49%.