witek <w...@g...pl.spam.invalid> wrote:
> > Pierwszego dnia wpłyneły
> > pieniądze o łacznej sumie równej 4 000 000.
> I ten ktoś dostał za to 2000 jednostek po 2000 zł za każdą, bo taka w
> tym dniu obowiązywała cena.

ok, powiedzmy

> Na koniec dnia ustala się cenę na dzień następny.

No jesli nic nie zarobil, to cena sie nie zmienila.

> Ale tym razem mamy 8 000 000 zł i 4000 jednostek.
> Czyli cena jednostki w dniu następnym wynosi 2000 zł.

To troche inaczej sie liczy. Wplacasz 4 000 000, dzielone jest na 2000 i
wyjdzie, ze dostajesz 2000 jednostek

> Fundusz w danym dniu nic nie zarobił.
> Gdyby coś zarobił to mielibyśmy więcej niż 8 000 000 do podziału i
> cena jednostki byłaby wyższa.

Gdyby fundusz cos zarobil - np 2%, to jednostka nie kosztowalaby 2000, a
2040 zl, czyli wplacajac 4 000 000 dostalbys 1960,7843 jednostek
W sumie dany fundusz mialby 8 080 000 aktywow, w 3960,7843 jednostek.
Jednostka warta 2040.
Jezeli teraz nastepnego dnia traci 10% czyli aktywa wynosza 7 272 000,
to dzielisz przez liczbe jednostek 3960,7843 i cena wychodzi 1836 zl.
2040 - 10% = 1836 zl.

Czyli ten pierwszy ma kapital: 2000 jednostek x 1836 zl = 3 672 000, a
ten drugi 3 599 999.
Jak widzisz ten drugi stracil 10% (ach te zaokraglenia - ale dlatego
cena jednostki wynosi na poczatku 100 zl a nie 2000), a ten pierwszy,
ktory pierwszego dnia zarobil 2%, stracil "jedynie 8,2%" pierwotnej
kwoty.

> Gdy fundusz traci, to cena jednostki leci na łeb na szyję.

pamietaj - ze i tort jest wiekszy i jednostek jest wiecej. Jednostka
traci tyle samo co caly fundusz. Ty kupujesz jednostki wyceniane danego
dnia.
A to oznacza, ze np przed hossa za swoje 4 000 000 mozesz kupic 2000
jednostek, ale gdybys te same pieniadze wplacilc juz po hossie, to za te
4 000 000 moglbys rownie dobrze dostac 1500 albo 1000 jednostek. Ten
kto je kupi taniej - zarabia :)

P.S. No a oczywiscie w miedzyczasie fundusz za zarzadzanie roche zbiera.
Czyli gdyby te pieniadze nie byly inwestowane w ogole (czyli ani by nie
zyskowal, ani nie tracil), to na koniec roku byloby te np -2%.
Ta kasa odciagana jest proporcjonalnie kazdego dnia - czyli im dluzej
trzymasz tym wiecej zaplacisz za zarzadzanie.

Michał Macierzyński || http://PRnews.pl
m...@p...pl
tel. 503003386