TFI: sprzedaż i umorzenia XII 2012

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia XI 2012

Po raz kolejny z rzędu uwaga inwestorów była skupiona przede wszystkim na funduszach dłużnych, do których wpłynęło ponad +3,6 mld zł. W ostatnim miesiącu roku wyraźnie wzrosło zainteresowanie funduszami rynku niepublicznego, które pozyskały ponad +0,5 mld zł, najwięcej od sześciu miesięcy. Należy również zwrócić uwagę na dodatni wynik funduszy akcji (prawie +90 mln zł), co zdarzyło się tylko cztery razy w ciągu minionego 2012 roku. To wynik, który jednak nie do końca współgra z panującą koniunkturą na rynkach kapitałowych, w szczególności na GPW. Z drugiej strony jednak zanotowane w grudniu dodatnie saldo wpłat i umorzeń wśród grupy funduszy akcji małych i średnich przedsiębiorstw (+26 mln zł) ostatni raz było większe dopiero w marcu 2012 r., i choć wtedy było ponad dwukrotnie wyższe, grudniowa sytuacja w tym segmencie może nastrajać pozytywnie.

Sam rok 2012 był najlepszym dla Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych od 5 lat, saldo wpłat i umorzeń wyniosło +14,2 mld złotych. Niekwestionowanym liderem pod względem popularności wśród klientów były wspomniane już fundusze dłużne, do których per saldo trafiło ponad +16,7 mld zł, w tym do funduszy złotówkowych prawie +15 mld zł. Wyraźny odwrót, co widać było w comiesięcznych danych
raportowanych przez Izbę, nastąpił w przypadku funduszy mieszanych, z których odpłynęło niecałe -5 mld złotych. Wbrew pozorom nie tak dużo straciły fundusze akcji, w których saldo wpłat i umorzeń wyniosło ostatecznie -0,91 mld zł. Niewykluczone, że awersję do ryzyka obserwowaną w pierwszej połowie roku pomału będą zastępować nadzieje płynące wraz ze wzrostem indeksów giełdowych: WIG20 zakończył miniony rok 20 proc. wzrostem. Klienci nie preferowali potencjalnie najmniej ryzykownych funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego, których saldo również było ujemne i wyniosło w minionym roku -3,7 mld złotych.

- Mało kto na początku roku prognozowałby tak dobre zakończenie dla branży TFI. Rekordowy poziom aktywów, ponad 14,2 mld zł nowych środków, duże zmiany wśród poszczególnych Towarzystw: wszystko to sprawia, że minione 12 miesięcy było niezmiernie interesujące. Dane z ostatniego kwartału pokazują, że rośnie zainteresowanie klientów funduszami jako realną alternatywą do efektywnego lokowania nadwyżek kapitału. To dobry znak na początek roku 2013 – komentuje Marcin Dyl, Prezes Izby
Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Mijający rok był szczególny jeżeli chodzi o zjawiska istotnie wpływające na saldo nabyć i umorzeń. Po pierwsze, w ciągu minionego roku aktywa TFI PZU zwiększyły się o prawie 10 mld zł, z czego gro stanowiły nie wpłaty nowych klientów, a aktywa należące do Grupy PZU. Miało to więc wymierne
przełożenie na ogólny rozrachunek zarówno przepływów, jak i aktywów całej branży w 2012 roku. Po drugie podsumowując ubiegły rok warto wspomnieć o funduszach rynku niepublicznego, które Izba po raz pierwszy w 2012 r. postanowiła wyodrębnić, jako osobny segment rynku. Przyglądając się końcowemu zestawieniu wydaje się to słuszny krok: do funduszy tych napłynęło +5,7 mld zł, a aktywa w wysokości ponad 37 mld zł stanowiły ponad ¼ całego rynku. Równocześnie ta grupa funduszy była drugą pod względem zainteresowania klientów grupą produktów.