Kryzys zadłużeniowy w strefie euro pogłębia się

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

To sprawia, że apetyt na ryzykowne aktywa znów zaczyna spadać po krótkiej chwili lepszego klimatu inwestycyjnego na rynkach. Pomimo publikacji słabych danych na temat indeksów PMI dla sektora przemysłowego Chin, Niemiec i całej strefy euro, istotne pogorszenie nastrojów nastąpiło dopiero po odczycie danych z amerykańskiej gospodarki. Przede wszystkim silnie rozczarował indeks aktywności gospodarczej Fed z Filadelfii, który nieoczekiwanie spadł w czerwcu do -16,6pkt. z -5,8pkt. miesiąc wcześniej. Oliwy do ognia dolała rekomendacja Goldman Sachs dotycząca zajmowani krótkich pozycji w ramach indeks S&P 500. Co więcej agencja Moody’s Investors Service obniżyła ratingi 15 największych światowych banków w ramach szerszej rewizji ratingów globalnych instytucji finansowych. Ponadto nie ustają obawy o Hiszpanie.

W dniu wczorajszym niezależny audyt hiszpańskich banków wykazal, że będą one potrzebowały od 51-62 mld euro dodatkowego kapitału. To prawda mniej niż zakładane wcześnie 100 mld euro, jednak z drugiej strony nie wiadomo, czy w ostateczności nie okaże się, że potrzebna będzie większa pomoc finansowa dla tego kraju. Zgodnie z tym, co powiedział Juncker środki na ten cel mają być zapewnione z EFSF, do czasu gdy zostanie uruchomiony ESM. Do tego wszystkiego dochodzi problem włoski- należy znaleźć sposób na obniżenie oprocentowanie obligacji tego kraju. Christine Lagarde w artykule FT wzywa do wznowienia zakupów obligacji bezpośrednio przez ECB, a także zwraca się do europejskich przywódców o rozważenie wpompowania środków pieniężnych bezpośrednio do zagrożonych banków. Szefowa MFW wezwała również do wprowadzenia unii fiskalnej i unii bankowej w dużym terminie, a także stopniowej, jednakże ograniczonej monetyzacji długu.

Na rynku walutowym dolar zyskuje na wartości. Para EUR/USD powróciła do spadków po wyłamaniu się dołem z kanału wzrostowego. Na rynku krajowym na skutek wzrostu awersji do ryzyka złoty znów znalazł się pod presją sprzedających. Techniczny obraz rynku sprzyja powrotowi do szarej rzeczywistości.

Najważniejsze wiadomości

• US: Sprzedaż domów na rynku wtórnym spadła w maju o 1,5% do poziomu 4,55 mln.
• US: Indeks Fed z Filadelfii spadła w czerwcu do poziomu -16,6pkt. z -5,8pkt. w maju.
• US: Według wstępnych danych indeks PMI dla sektora przemysłowego spadł do 52,9pkt. z 53,9pkt.
• CA: Sprzedaż detaliczna bez aut w kwietniu spadła o 0,3% w ujęciu miesięcznym wobec oczekiwanego wzrostu o 0,3%.
• CA: Sprzedaż detaliczna w kwietniu spadła o 0,5% w ujęciu miesięcznym wobec oczekiwanego wzrostu o 0,3%.
• US: Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych spadła w ubiegłym tygodniu do 387tys. wobec 389tys. po korekcie tydzień wcześniej.
• US: Indeks wskaźników wyprzedzających wzrósł w maju o 0,3% w ujęciu miesięcznym, powyżej oczekiwań rynkowych.
• Hiszpania: Hiszpania sprzedała trzy serie obligacji o terminie wykupu w 2014, 2015 i 2017 roku. Łączna wartość sprzedanych papierów wartościowych to 2,22 mld EUR wobec początkowo oferowanej puli 1-2 mld.

Główne wydarzenia dnia