Obligacje skarbowe - oferta XII 2008

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta XI 2008

W nowej, grudniowej ofercie MF najwyżej oprocentowane są „dziesięciolatki” (EDO1218). W pierwszym, rocznym okresie odsetkowym kupon płacony od tych papierów wynosi 7,5 proc. (wzrost o 50 pkt bazowych w porównaniu z październikiem). W kolejnych latach kupon zmienia się zależnie od zmian stopy inflacji. Kapitalizacja odsetek następuje co rok, a ich wypłata odbywa się wraz z wykupem po 10 latach. Gdyby przyjąć, że oprocentowanie obligacji pozostanie na obecnym poziomie, nabywcy liczyć mogą na zwrot ponad 206 zł za każde zainwestowane 100 zł.

„Dziesięciolatki” można także kupować w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych IKE-Obligacje. W takim przypadku odsetki od zgromadzonych wkładów nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych. Tegoroczny limit wpłat, które nie będą opodatkowane wynosi 4055,12 zł. Oznacza to, że jeszcze tylko do końca grudnia w ramach IKE można kupić 40 sztuk obligacji EDO. – To dodatkowy argument za inwestycją w papiery o dłuższym terminie wykupu – przyznaje Małgorzata Jabłońska z DM PKO BP. W 2009 r. limity wpłat na IKE mają być jeszcze wyższe.

W listopadzie resort finansów widząc wzmożone zainteresowanie inwestorów zwiększył podaż zarówno „czterolatek”, jak i „dziesięciolatek” z 200 do 500 mln zł. W grudniu wysokie pułapy zostały utrzymane.