Detaliczne obligacje skarbowe: wzrost sprzedaży w V 2008

Przeczytaj także: W IV 2008 inwestorzy kupili obligacje Skarbu Państwa o wartości 274,4 mln zł

Trzyletnie obligacje o zmiennej stopie procentowej TZ0511

W maju wyraźnie wzrosło zainteresowanie obligacjami trzyletnimi. Był to pierwszy miesiąc sprzedaży nowej serii tych papierów. Obligacje TZ0511 oferowane są do końca lipca. W sumie 3,39 tys. inwestorów kupiło 1,13 mln sztuk tych papierów, ponad 15-krotnie więcej niż w kwietniu. 50 proc. majowego popytu wynikało z operacji zamiany zapadających obligacji na nowe. Zachętą było wyższe oprocentowanie papierów, wynoszące od maja 6,05 proc. w pierwszym okresie odsetkowym (w skali rocznej). Odsetki od „trzylatek” wypłacane są co pół roku. Ich posiadacze mogą liczyć na wypłatę 3,03 zł (przed opodatkowaniem) od każdej obligacji. Po tym okresie kupon papierów zmienia się w zależności od poziomu stopy WIBOR 6M.

Obligacje trzyletnie jako jedyne ze wszystkich typów papierów skarbowych oferowanych inwestorom detalicznym mają charakter rynkowy, co oznacza, że można nimi obracać na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe COI0512

1,3 tys. inwestorów kupiło w maju 321,7 tys. sztuk obligacji czteroletnich COI0512 o wartości nominalnej 32,16 mln zł. Sprzedaż tych papierów była o 53 proc. mniejsza, niż w kwietniu. W ubiegłym miesiącu nie zmieniło się oprocentowanie „czterolatek”, wynoszące 6,5 proc. w skali rocznej w pierwszym okresie odsetkowym. Wypłata odsetek, jak i zmiana kuponu następuje w tym przypadku co roku. To oznacza, że oszczędzający liczyć mogą za rok na 6,5 zł od każdej sztuki posiadanej obligacji (przed opodatkowaniem). Potem oprocentowanie papierów uzależnione będzie od stopy inflacji, powiększonej o marżę na poziomie 2,5 pkt proc.

Emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe EDO0518

Ponad 1,4 tys. osób zainteresowało się w maju obligacjami dziesięcioletnimi serii EDO0518. Sprzedano 308 tys. sztuk tych papierów o łącznej wartości nominalnej 30,8 mln zł. Popyt na „dziesięciolatki” był 17,8 proc. mniejszy niż w kwietniu. Oprocentowanie papierów nie uległo zmianie i wynosiło w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym 6,75 proc. Co roku będzie ono ustalane na nowo, na bazie stopy inflacji powiększonej o marżę 2,75 pkt. proc. Odsetki będą kapitalizowane co roku, ale ich wypłata nastąpi po 10 latach, w momencie wykupu papierów.

Obligacje dziesięcioletnie można nabywać w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego i korzystać dzięki temu z przysługujących ulg podatkowych. W 2008 r. ustalany przez Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej limit wpłat na IKE wynosi 4055,12 zł, można więc w ramach programu kupić 40 obligacji EDO, które będą później zwolnione z podatku od zysków kapitałowych.