Mimo braku impulsów dolar odzyskał siłę

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza fundamentalna

EUR/PLN

Rząd zdementował pogłoski o możliwości odejścia Kluzy ze stanowiska Ministerstwa Finansów. Takie pogłoski pojawiły się w związku z możliwości powrotu Gilowskiej do rządu. Ani te pogłoski ani dementi nie wpłynęły na rynek, gdyż rynek jest już zupełnie znieczulony na sytuację polityczną, a w szczególności plotki. Większe znaczenie wydaje się mieć spadek EUR, który po części związany jest mniejszymi oczekiwaniami inwestorów odnośnie podwyżek stóp i komunikatu. Sądzimy, że w przypadku łagodnego komunikatu złoty może się dalej umacniać w kierunku wsparcia przy 3.90. Podwyżka i jastrzębi komunikat powinien spowodować wzrost EURPLN powyżej 3.93.

USD/PLN

USDPLN tak jak EURPLN jest zamknięty w pięciogroszowym zakresie konsolidacji i czerpie sygnały głównie z EURUSD. W związku z możliwym umocnieniem się złotego i relatywną siłą dolara USDPLN powinien być do decyzji ECB stabilny. W przeciągu tygodnia całkiem prawdopodobny jest spadek do 3.03, jeśli EURUSD powróci do trendu wzrostowego za sprawą decyzji ECB bądź danych NFP i decyzji FED we wtorek. Wydarzenia te powinny zadecydować o średnioterminowym trendzie spadkowym dolara i wzrostowym złotego.

EUR/USD

Dzisiejszy dzień przyniósł wybicie z konsolidacji 1,2790 -1,2830 i wzrost wartości dolara do poziomi 1,2740 za euro. Od rana amerykańska waluta zyskuje za sprawą realizacji zysków po ogromnym wzroście notowań eurodolara z początku tygodnia. Brak istotnych danych makroekonomicznych z USA powoduje, że wszyscy czekają na komunikat z dzisiejszego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego i jastrzębią retorykę Trichet’a. Prezes ECB prawdopodobnie zaznaczy, że wysokie ceny energii (ropy naftowej) wzmacniają presję inflacyjną, a dobre dane makroekonomiczne ze strefy euro czynią dalsze zaostrzanie polityki monetarnej koniecznym.

Oczekiwanie na jego słowa wzmacnia wspólną walutę w obecnym tygodniu, jednak duże wykupienie rynku i prognozy kreacji nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym na poziomie 140 tyś. nie pozwalają notowaniom przebić ważnego oporu 1,2840. Według agencji ADP amerykański sektor prywatny stworzył w lipcu 99 tyś. nowych miejsc pracy, jednak miesiąc temu ich prognoza okazała się na tyle nietrafna (zawyżona), że niespodzianka w piątek jest możliwa raczej w dół. Strategia: kupuj po 1,2755 ze stoplossem na 1,2730 (target: 1,2830).

GBP/PLN

Ze względu na dzisiejsze decyzje i komunikat ECB oraz BOE w sprawie stóp procentowych EURGBP może dziś zanotować istotne ruchy co powinno przełożyć się na większą zmienność GBPPLN niż w ostatnich dniach. Jako, że na EURPLN oczekujemy spadku w sytuacji, gdy komunikat ECB nie będzie zbyt jastrzębi GBPPLN także może spaść poniżej 5.75. Silne wsparcie znajduje się przy 5.69, lecz ze względu na czynniki techniczne popyt na GBP może pojawić się już od 5.73.