Dane NFP mogą zaszkodzić dolarowi

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza fundamentalna

EUR/PLN

Wczoraj złoty dynamicznie poruszał się w zakresie 4.03 - 4.05 reagując na zachowanie się kursu EURUSD. Decyzja ECB jest dla złotego pozytywnym czynnikiem, jednak opis bieżącej i prognozowanej sytuacji makroekonomicznej i monetarnej jest negatywny, gdyż zakłada możliwość dalszego podnoszenia stóp procentowych wcześniej niż rynek oczekiwał tj. już 3 sierpnia zamiast 28. W związku z dalszym osłabieniem dolara pod koniec dnia złoty umocnił się do 4.02. Sądzimy, że dzisiaj złoty prawdopodobnie do danych NFP pozostawać będzie mocny, natomiast późniejsze notowania zależą od danych. W ostatnich dniach silnie działa zależność słaby dolar- mocny złoty i powinna ona determinować ruchy kursów również dzisiaj. Silne wsparcie techniczne na poziomie 3.99 może być dzisiaj testowane.

USD/PLN

USDPLN zatrzymał wzrosty w okolicy silnego oporu technicznego znajdującego się w okolicy 3.1830. Ruch kursu w ciagu dnia związany był wczoraj głównie z wahaniami EURUSD po decyzji ECB o pozostawieniu stóp na obecnym poziomie. W związku z tym, że na notowania złotego wpływa głównie sytuacja międzynarodowa, a w szczególności zmiany kursu dolara oczekujemy że dzisiaj rynek będzie konsolidował się na obecnych poziomach do danych o nowych miejscach pracy w USA. Słabe wskazanie, tj. poniżej 150 tysięcy z pewnością spowoduje wzrost EURUSD, szczególnie, że ostatnio raport ADP rozbudził nadzieje na znacznie wyższe wskazanie.

EUR/USD

Wczorajszy znacznie słabszy odczyt indeksu ISM usługi, który spadł w czerwcu do 57 pkt. z 59 pkt. w maju, spowodował spadek rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich do poziomu 5,19 proc. i osłabił dolara. Dzisiaj wszyscy inwestorzy oczekują danych z amerykańskiego rynku pracy, które powinny pomóc określić trend średnioterminowy (spadek ww. rentowności poniżej ważnego wsparcia 5,15 proc. oznacza koniec nadziei na mocnego dolara; wzrost powyżej 5,25 proc. zakończy aprecjację euro, walut regionu i hossę na giełdach). Analitycy zachęcaniu pozytywnym raportem agencji...spodziewają się wzrostu nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym o 180 tyś. Należy przypomnieć, że dwa ostatnie raporty okazały się znacznie słabsze od oczekiwań i plotki o wzroście przewyższającym 200 tyś. są prawdopodobnie przesadzone. Do 14:30 notowania powinny się konsolidować poniżej psychologicznej bariery 1,28 z lekką tendencją spadkową. Dopiero po publikacji należy się spodziewać wzrostu zmienności i wybicia z konsolidacji 1,2680 – 1,2840. Dzisiaj rano notowania eurodolara na chwile przebiły opór na poziomie 1,2780 (realizacja zleceń stoploss ustawionych powyżej 1,2778). Dane z Niemiec nie powinny mieć większego wpływu na rynek.

GBP/PLN

Wzrost EURGBP, mimo, że niewielki, jest jednak potwierdzeniem obecnych oczekiwań rynkowych odnośnie tempa podwyżek stóp w Europie i w Wielkiej Brytanii. Nadal bardziej prawdopodobne jest zmniejszenie różnicy w stopach procentowych pomiędzy EUR i GBP. W związku z tym oraz umocnieniem się złotego GBPPLN spadł w okolice najbliższych wsparć poniżej 5.80. Przewidywany we wczorajszym raporcie poziom 5.86 na sprzedaż okazał się niemal idealnym szczytem. Technicznie szczyt ten należy traktować jako próbę powrotu do przebitej linii trendu wzrostowego, co oznacza, że powrót do tego poziomu jest na razie mało prawdopodobny.