Rynek akcji, walut i surowców 07-11.03.16

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 29.02.-04.03.16

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu w czwartek ECB obniżył stopy procentowe, co początkowo doprowadziło do przeceny eurodolara o blisko 100 pipsów do poziomie 1.0823 USD. Potem na konferencji prezes ECB stwierdził, że przez dłuższy czas nie będzie dalszych obniżek. Kurs eurodolara gwałtownie i silnie wzrósł. W ciągu kilku godzin euro zyskało do dolara aż 4 centy (400 pipsów). Kilkutygodniowy szczyt wypadł na poziomie 1.1218 USD. W piątek nastąpiła realizacja zysków. Dno wypadło na poziomie 1.1081 USD, zamknięcie po 1.1150 USD (wykres 5).

Tak dynamiczne odbicie od kluczowego wsparcia w rejonie 1.0800-1.0820 USD daje szanse na dłuższe odreagowanie 3-tygodniowej fali spadków. W krótkiej kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest ruch w dół. Po kolejnej nieudanej próbie przebicia wsparcia w okolicy 1.0800-.10820 USD możliwy jest jeszcze jeden ruch w górę w ramach fali B. W dalszej perspektywie dojdzie do przesilenia i wkroczymy w kolejną falę spadków.

Wsparcie w postaci dna z marca 2015 roku (1.0480 USD) i grudnia 2015 roku (1.0570 USD) powinno się obronić. Potem może dojść do odbicia. Jeśli uda się pokonać opór w postaci dna fali A w rejonie 1.0830 USD, to można oczekiwać na powrót do oporu w rejonie 1.14-1.15 USD. W przeciwnym wypadku czeka nas przełamanie minimów z 2015 roku.
Zakończenie ponad korekty (ewentualnie trójkąta a-b-c-d-e) skutkować będzie dalszymi spadkami do parytetu i niżej na 0.95 USD.

Złoty (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN)

USD/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. Przełamane zostało wsparcie w rejonie 3.89 PLN. W piątek dno wypadło na poziomie 3.8355 PLN, zamknięcie po 3.8494 PLN (wykres 6).

Przełamanie wsparcia w rejonie 4.04 PLN wygenerowało sygnał do wielotygodniowej przeceny. Ze styczniowego szczytu widoczna jest spadkowa trójka (A-B-C). Średnioterminowe wsparcie jest w okolicy 3.82 PLN. Nieudana próba przełamania tego wsparcia oznaczać będzie dalsze wzrosty (w przeciwnym wypadku otworzy się droga do spadku w rejon 3.65 PLN, ten scenariusz wydaje się mało prawdopodobny). To mogłoby zakończyć kilkumiesięczną korektę. W dalszej perspektywie czekają nas wzrosty.
W długim wielomiesięcznym terminie, gdy eurodolar wejdzie w kolejną falę spadków z targetem na poziomie 0.95 USD oczekuję wzrostu kursu dolara względem złotego do kolejnego długoterminowego szczytu. Target szacuję na 4.50 PLN.

EUR/PLN - W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. W czwartek osiągnięte zostało dno na poziomie 4.2871 PLN, potem w ciągu kilku godzin doszło do odbicia do 4.3466 PLN. W piątek kurs euro ponownie spadł. Zamknięcie blisko dna po 4.2921 PLN (wykres 7).

Spadki z tegorocznego szczytu (4.5131 PLN) są spore, przełamane zostało krytyczne wsparcie w rejonie 4.36 PLN. Czas trwania spadków też jest dosyć spory. W związku z tym możemy mieć do czynienia z większą korektą. Na początku tygodnia oczekuję na korekcyjne odbicie. W dalszej perspektywie możliwe są spadki. Długoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 4.29 PLN oraz 4.24 PLN.

Sytuacja w średnim terminie zależeć będzie od struktury spadków z tegorocznego szczytu. Sądzę, że będzie to trójfalowa struktura. Po jej zakończeniu można oczekiwać kolejnej fali wzrostowej i w ciągu kilku miesięcy ataku na kluczowy opór w rejonie 4.53-4.59 PLN.

CHF/PLN - w ubiegłym tygodniu doszło do spadku do 3.9077 PLN, piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 3.9171 PLN. W perspektywie najbliższych dni możliwy jest atak na silne wsparcie w rejonie 3.90 PLN. Nieudana próba przebicia wsparcia doprowadzi do odbicia. Opór jest w okolicy 4.00 PLN.