> A generalnie chodzilo o porownanie wynikow jednego z topowych obecnie OFE
> w porownaniu z innym, mniejszym OFE. Ten "topowy" od kilku lat zajmuje bardzo
> wysokie pozycje. Ten mniejszy OFE przez ilestam lat wstecz nie mial zbyt
> dobrych wynikow i dopiero w roku 2004 udalo mu sie jakos wybic. Skoro
> zwiekszono okres obliczania stopy zwrotu z 24 do 36 miesiecy - ten mniejszy
> traci (w rankingach) na tego typu podejsciu do obliczania stop zwrotu.

Tak, zgadza się- w ostatnich latach zmieniono sposób publikacji rankingów OFE.
Jednak biorąc pod uwagę, że krótkotrwały wzrost stopy zwrotu może byc chwilowy
(jak Pan niżej słusznie zauważył- podlega okresowym wahaniom) - miarodajniejsze
są wyniki osiągniete w dłuższym okresie czasu.
W portalach money.pl, bankier.pl jak również na onecie czy wp publikowane są
stopy wzrotu za krótszy okres (3miesieczne półroczne i roczne), obliczane wg
różnicy wartości jednostki.
Naszym zdaniem 36miesięczne stopy zwrotu nie krzywdzą OFE, w których liczy się
satbilny przyrost wartości a nie chwilowe skoki. Stąd nie można wysnuć wniosku
o krzywdzeniu mniejszych funduszy, gdyż nic nie stoi na przeszkodzie aby w
długofalowym okresie uzyskiwały wysoką stopę wzrotu. Przykładem moze być tu OFE
Polsat, którego globalna (od początku działalności) stopa zwrotu należy do
najwyższych.
Podsumowując- dłuższy okres wyliczania stóp zwrotu nie premiuje funduszy za
wielkość, a jedynie za STABILNIE WYSOKIE wyniki.


> >> >> Mam jeszcze pytanie - co sie traci na przejsciu z OFE o duzej wartosci
> >> >> jednostki do OFE o mniejszej wartosci jednostki?
> >> > Nic. Sprawdzane w Excelu. Warto?? jednostki nabywanej jest kompletnie
> >> >bez znaczenia. Na przyk?adzie akcji- zarobi si? tyle samo kupuj?c 10 akcji
> >> >10 z?otych jak i jedn? po 100 z?. je?li w tym samym okresie osi?gn? wzrost
> >> > 10%.

> >> Wartosc jednostki stale rosnie - i wieksza ilosc pozwoli na zdobycie w
> >> przyszlosci wiekszej kwoty pieniedzy po przeliczeniu (na rok 2030
> >> przewiduje sie chyba 800 zl jako wartosc 1 jednostki). Czy to tez prawda
> >> .. czy  moze jakas polprawda?
> > Kompletna bzdura. Je?li tak poinformowa? Pana akwizytor, prosz? go omija? z
> > daleka.
> > Warto?? jednostki zale?y TYLKO I WY??CZNIE od wyników inwestycyjnych
> > funduszu.
>
> W tym przypadku znowu musze sprostowac, bo znowu wyrazilem sie nieprecyzyjnie.
> Jednostki rozrachunkowe podlegaja chwilowym/okresowym wahaniom, a to oznacza
> ze rowniez traca na wartosci a nie tylko zyskuja. Chodzilo mi o to ze
> w *dlugoterminowym rozrachunku* jednostki zyskuja na wartosci - bo nie ma
> chyba takiego OFE, ktory mialby wartosc jednostki nizsza niz np. rok czy
> 2 lata temu. Stad takie uproszczenie ze "wartosc jednostki stale rosnie".

Takie uproszczenie jest jak najbardziej na miejscu, ale jak wykazaliśmy w
obliczeniach (na przykładzie akcji), nie ma wpływu na stan konta sama CENA
jednostki, a jedynie WZROST tej ceny- czyli stopa zwrotu.

Mamy nadzieję, że wyjasniliśmy Pana wątpliwości
http://www.multiofe.pl


--
Wysłano z serwisu OnetNiusy: http://niusy.onet.pl