Obligacje skarbowe - oferta V 2012

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe: od maja zmiany w konstrukcji

W maju 2012 roku nabyć będzie można cztery rodzaje obligacji detalicznych – w tym zmienioną obligację trzyletnią o skrócie TOZ – Trzyletnia Oszczędnościowa Zmiennoprocentowa. W maju 2012 inwestorzy wybierać mogą pomiędzy:

• obligacjami dwuletnimi (DOS0514), o stałym oprocentowaniu 4,75 proc. w ciągu roku,
• trzyletnimi oszczędnościowymi obligacjami (TOZ0515), których oprocentowanie niezmiennie ustalane jest co pół roku i w pierwszym okresie wynosi 4,79 proc.
• obligacjami czteroletnimi (COI0516) o zmiennym oprocentowaniu, wynoszącym w pierwszym roku 5,50 proc.,
• oraz obligacjami dziesięcioletnimi (EDO0522), które oferują najwyższe oprocentowanie wynoszące 6,50 proc. w pierwszym roku.

Maj 2012 roku to pierwszy miesiąc emisji oszczędnościowych obligacji trzyletnich TOZ, które w odróżnieniu od wcześniej emitowanych obligacji trzyletnich TZ, nie mają charakteru rynkowego, lecz oszczędnościowy. Od poprzednich różnią się jeszcze okresem emisji, która podobnie jak w przypadku pozostałych obligacji detalicznych następuje co miesiąc. Niezmiennie oprocentowanie nowych TOZ oparte będzie na wskaźniku WIBOR 6M, a okres rozliczeniowy to sześć miesięcy.

Obligacje trzyletnie (TZ) z wcześniejszych emisji (przed majem 2012 roku) nadal pozostają obligacjami rynkowymi, które kupić lub odsprzedać można na rynku giełdowym. Ich obsługa, aż do wykupu odbywać się będzie nadal na dotychczasowych zasadach.

To nie wszystkie zmiany jakie wchodzą w życie w maju 2012 r. Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom inwestorów, Ministerstwo Finansów zdecydowało skrócić terminy, podczas których nie można złożyć dyspozycji przedterminowego wykupu obligacji. Według nowych zasad jedynym ograniczeniem będzie 1-miesięczny okres po zakupie i przed wykupem obligacji oraz dzień ustalenia praw do wypłaty odsetek.

Według nowych zasad będzie również pobierana kwota pomniejszająca wypłatę należności z przedterminowy wykup obligacji. Zmiana dotyczyć będzie obligacji, w przypadku których następuje wypłata odsetek w czasie życia papieru. Zmiana polega na pobieraniu kwoty wskazanej w liście emisyjnym nie do wysokości narosłych odsetek lecz w pełnej wysokości, w kolejnym okresach odsetkowych, tj. po wypłacie odsetek.

- Wprowadzone zmiany w konstrukcji obligacji detalicznych mają na celu jeszcze większe uproszczenie zasad funkcjonowania tego instrumentu finansowego – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Modyfikacja naszej oferty dla inwestorów to wynik zmian na rynku i oczekiwań wśród kupujących obligacje – dodaje Anna Suszyńska.
Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS0514) – Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia maja będzie można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 4,75 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”, o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 109,73 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby, gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 4,75 proc.