Rating funduszy inwestycyjnych V 2011

Przeczytaj także: Rating funduszy inwestycyjnych IV 2011

Zmianę kursu amerykańskiej waluty widać po dodatnich wynikach funduszy akcji amerykańskich (1,2 proc.), akcji azjatyckich bez Japonii (0,8 proc.), dla których walutą rozliczeniową jest w większości dolar, oraz funduszy papierów dłużnych denominowanych w dolarach (4,3 proc.). Te ostatnie zresztą były w maju najbardziej dochodową grupą funduszy. O tym, jak bardzo kurs PLN/USD rzutował na te wyniki, można przekonać się zerkając na osiągnięcia tych funduszy wyrażone w dolarach. Okazuje się, że wówczas sytuacja nie wygląda już tak różowo, bo w takim ujęciu fundusze obligacji dolarowych zakończył maj ze średnim zyskiem w wysokości jedynie 0,6 proc., zaś produkty opierające strategie inwestycyjne o amerykański rynek akcji przyniosły stratę rzędu 1,9 proc.

Względnie pozytywnie przedstawiała się w maju sytuacja na krajowym rynku obligacji. Skorzystały na tym fundusze operujące na tym rynku, odnotowując średni 0,8-proc. wzrost wartości jednostek uczestnictwa. Problemy w strefie euro nie przełożyły się więc na negatywne nastawienie wobec polskich papierów dłużnych, co było widać choćby po dużym zainteresowaniu inwestorów naszymi obligacjami na aukcjach organizowanych przez Ministerstwo Finansów. Ale nie można popadać w hurraoptymizm, bo takie zjawiska jak rosnąca inflacja i będące reakcją na nią podwyżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej, nie będą długo pozostawały bez wpływu na ceny obligacji. W takiej sytuacji nie można liczyć na satysfakcjonujące stopy zwrotu funduszy papierów dłużnych, a do portfela ewentualnie lepiej dobierać obligacje o zmiennym oprocentowaniu, w tym
indeksowane inflacją.

Fundusze akcji polskich
Fundusze mieszane