Jakie wyniki notują fundusze absolutnej stopy zwrotu?

Przeczytaj także: Najlepsze fundusze akcji polskich 2010

Podobnie jak w przypadku funduszy mieszanych czy agresywnych, rekomendowany minimalny czas inwestycji w fundusze absolutnej stopy zwrotu wynosi kilka lat. Każdy fundusz zawsze podkreśla, że jego celem jest nie tyle bycie najlepszym w ostatnim miesiącu czy kwartale, ale w dłuższym, wieloletnim terminie. Niestety, jak wspomniano wyżej, fundusze absolutnej stopy zwrotu oferowane przez polskie instytucje w większości nie mogą pochwalić się istnieniem dłuższym niż dwa lata. Dłuższą, ponad pięcioletnią historię, mają tylko dwa z nich – Investor FIZ i Opera FIZ. W okresie pięciu lat, kończącym się na 31 stycznia br., pierwszy z nich wypracował zysk w wysokości blisko 91 proc., zaś drugi 50-proc. stratę. Dla porównania, najlepszy spośród funduszy polskich akcji, Idea Akcji, zarobił w tym czasie dla swoich uczestników niemal 58 proc., najsłabszy PKO Akcji stracił 20 proc., a średnia dla całej kategorii wyniosła 25 proc. Z kolei najlepszy z pięciu działających na tyle długo funduszy polskich aktywnej alokacji, BPH Aktywnego Zarządzania, zyskał ponad 22 proc. Na przeciwnym biegunie znalazł się Allianz Aktywnej Alokacji, który w ostatnich pięciu latach zarobił 9 proc.

Na podstawie dotychczasowych wyników funduszy absolutnej stopy zwrotu, trudno jednoznacznie stwierdzić czy mają one przewagę nad klasycznymi funduszami, czy nie. Niewiele z nich ma historię na tyle długą, aby móc wyciągać daleko idące wnioski. Niewątpliwie mogą być ciekawą alternatywą dla inwestorów, nie można jednak dać się zwieść sloganom reklamowym, mówiącym o zarabianiu w każdej sytuacji, niezależnie od koniunktury. W ich przypadku o wiele więcej zależy od osób zarządzających niż w przypadku „tradycyjnych” funduszy, z konkretnie zakreśloną strategią i modelową strukturą portfela, a to, wbrew pozorom, znacznie zwiększa ryzyko inwestycji.