USA: inwestorzy liczą na obniżkę stóp o 25 p.b.

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza techniczna

EUR/PLN
Umocnienie złotego jest wynikiem poprawy sentymentu do ryzykownych aktywów. Wzrosty cen akcji spółek finansowych w USA świadczą o tym, że inwestorzy są zdecydowanie chętni braniu ryzyka. Dzisiejsza decyzja FOMC nie powinna mieć kluczowego znaczenia dla naszej waluty, gdyż najbardziej prawdopodobny scenariusz został już wyceniony. Nie wiadomo jednak, czy złoty nie skorzysta ponownie, jeśli komunikat będzie gołębi. Złoty powinien nadal poruszać się w rytm nadawany przez rynki zagraniczne. Uważamy, że w krótkim terminie nic nie stoi na przeszkodzie aby złoty osiągnął nowe rekordy, jednak im bliżej końca grudnia tym chęć do realizacji zysków będzie większa. Uważamy, że w obecnych okolicznościach złoty może przetestować 3,55. Zatrzymanie wzrostów cen akcji w USA może spowodować zatrzymanie zakupów PLN zatem proponujemy uważnie śledzić sytuację na giełdzie w USA.

EUR/USD

Korekta ostatnich spadków na rynku EURUSD mogła być w dużym stopniu wynikiem dostosowywania pozycji przed decyzją FOMC i otwieraniem krótkich pozycji w USD pod bardziej gołębi komunikat. Uważamy, że rynek już zdyskontował do pewnego stopnia taki komunikat (więc pierwszą reakcją może być umocnienie USD) jednak w dłuższym terminie jest nadal sporo miejsca na spadki dolara. Inwestorzy są skupieni obecnie tylko na decyzji, jednak po niej ich uwaga może skupić się na dostosowywaniu pozycji przed końcem roku, co może przynieść częściową realizację zysków na wielu rynkach. Może to oznaczać zatrzymanie i odwrócenie wzrostów na rynkach akcji oraz umocnienie dolara. Na razie jednak decydujące znaczenie będzie miał komunikat FOMC.

GBP/USD

Na GBPUSD na wykresie dziennym dopełniła się korekta prosta i zgodnie z naszymi oczekiwaniami dniu wczorajszym nastapiło odreagowanie ostatnich spadków. Opublikowane w dniu wczorajszym dane na temat inflacji PPI były wyższe niż oczekiwania rynkowe, jednak inflacja bazowa PPI utrzymuje się w ryzach. Z tego względu decyzja o kolejnych obniżkach stóp procentowych (jakie obecnie wycenia rynek) może być trudna dla BoE, mając na uwadze spowolnienie gospodarcze. Dziś poznamy kolejne dane z Wielkiej Brytanii na temat bilansu handlowego. Obecnie kurs zbliża się w okolice istotnego oporu wynikającego z linii poprowadzonej po ostatnich maksimach, przebiegającej w rejonie 2,0570. Dopiero przełamanie 2,0510 będzie deklaracją co do dalszego ruchu właśnie w te rejony. W tych rejonach mamy również 61,8% zniesienia fib. Obecnie jednak w dużej skali utworzył nam się układ geometryczny 61,8% i 50%, który ostatnio przyczynił się do silnych spadków. Najbliższe wsparcie wyznacza rejon 2,0450.

USD/JPY

Wzrosty cen akcji spółek w USA, a także większa tolerancja inwestorów do ryzyka przyczyniła się do kontynuacji osłabiania jena. Obecnie znajdujemy się blisko oporu wyznaczonego przez projekcję 161,8% całości ostatniej fali korekcyjnej na USDJPY na wykresie dziennym z poziomu 111,20. Od wczoraj kurs pozostaje bardzo stabilny, w wąskim zakresie wahań w oczekiwaniu na dzisiejszy komunikat FOMC i decyzję odnośnie stóp procentowych. Sądzimy, że w dalszym ciągu jen będzie pod wpływem sytuacji na giełdach, jednakże dzisiaj kluczowa będzie decyzja FED. Najprawdopodobniej do tego czasu USDJPY będzie się konsolidował. Istotne wsparcie wyznacza poziom 111,60.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.