Rosną rentowności długu na rynkach G7

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Analiza techniczna

EUR/PLN
Rosnące rynkowe stopy procentowe w wielu krajach G7, w tym oczywiście w USA przyczyniły się do pogorszenia sentymentu do rynków wschodzących. Zwracaliśmy wczoraj uwagę, że złoty umacnia się głównie w sytuacjach, gdy rosną inne rynki wschodzące. Oczekiwaliśmy dalszego osłabienia naszej waluty, lecz niestety rynek nie przetestował okolic, z których według nas nastąpiłby ruch wzrostowy. Kurs EURPLN rósł już od 3.80. W naszej opinii złoty będzie słabł tak długo jak będzie trwał wzrostowy trend rentowności długu na rozwiniętych rynkach. Preferujemy długie pozycje na EURPLN od 3.81 i realizowalibyśmy zyski po osiągnięciu kolejnego maksimum powyżej 3.84.

EUR/USD

W pierwszej połowie dnia sytuacja rozwijała się wczoraj zgodnie z naszymi przewidywaniami. 1.3418 zostało utrzymane i na wykresie utworzyła się formacja odwróconej głowy z ramionami. Wzrostowi kursu EUR pomogły jastrzębie wypowiedzi przedstawicieli ECB (Stark i Weber) oraz lepsze dane na temat bilansu płatniczego. Druga połowa sesji przyniosła jednak zupełne odwrócenie tendencji m.in. dzięki lepszemu wskazaniu indeksu sentymentu Conference Board. Do końca dnia dolar się umacniał. Obserwowaliśmy także wzrost rentowności obligacji (także w innych rozwiniętych krajach). Mamy zatem do czynienia z nieudaną próbą odwrócenia trendu i niewykluczone, że w tej sytuacji rynek spadnie jeszcze niżej zanim rozpocznie się właściwy wzrost. Zalecamy zatem kupowanie EURUSD na spadkach (1.3370) i sprzedaż przy próbach ponownego zdobycia 1.3490. Relatywne poziomy stóp procentowych sprzyjają w krótkim terminie USD i jak pokazał wczorajszy dzień inwestorzy nie są skłonni otwierać jeszcze w nim krótkich pozycji.

GBP/USD

Wczoraj sytuacja na GBPUSD w drugiej części dnia zmienił się o 180 stopni. W czasie sesji europejskiej funt umacniał się w rejony 1,9900, ustanawiającym tym samym nowe maksimum. Sytuacja diametralnie się zmieniła po opublikowaniu danych z USA odnośnie indeksu zaufania konsumentów, który nieoczekiwanie wzrósł do poziomu 108 pkt. Sądzimy, że podobnie jak w dniu wczorajszym, funt dziś będzie pod wpływem publikowanych danych z USA, w szczególności raportu o zmianie zatrudnienia i notatek z posiedzenia FOMC. Nowe maksimum na poziomie 1,9898 dopełniło piąta podfalę impulsu wzrostowego. Obecnie sytuacja techniczna wskazuje na możliwość umocnienia się dolara w okolice 1,9760, a nawet w rejony 1,9720, gdzie znowu powinin pojawić się popyt na GBPUSD. Najbliższym oporem wynikającym ze 100-okresowej średniej na wykresie godzinowym są okolice 1,9840.

USD/JPY

W ciągu kilku ostatnich dni dolarjen zawęził zakres swoich ruchów. Jeden dzień przynosił umocnienie jena, a kolejny osłabienie japońskiej waluty. Może mieć to związek z oczekiwaniem na notatki z posiedzenia FOMC, jak również ważnymi danymi z rynku pracy w USA .Od góry mamy istotny opór na poziomie 121,85 (formacja podwójnego szczytu). Natomiast od dołu zakres ruchu ogranicza linia poprowadzona po ostatnich minimach. Obecnie preferowalibyśmy sprzedaż przy górnym ograniczeniu i kupno przy dolnej linii zakresu ostatnich wahań. Silnym wsparciem wynikającym z 20-okresowej średniej na wykresie dziennym są okolice 120,80.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.