TFI: wartość aktywów netto I 2015

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto 2014

Odpowiedzialność za dobrą dynamikę aktywów w głównej mierze ponoszą napływy nowych środków. Analizy Online szacują, że w styczniu bieżącego roku nadwyżka wpłat nad wypłatami sięgnęła +2,6 mld zł. Dzięki zadowalającej koniunkturze na rynku akcji i rynku długu, wynik zarządzania powiększył stan aktywów o około 1,8 mld zł.
Najwyższą dynamiką aktywów cieszyły się fundusze surowcowe (+16%), co jest efektem dynamicznych wzrostów w zakresie notowań złota oraz fundusze sekurytyzacyjne (+4,0%), które co miesiąc pozyskują nowe środki.
Generalnie styczeń przyniósł wzmocnienie dotychczasowych tendencji, zgodnie z którymi najszybciej rosną aktywa funduszy o bezpiecznym profilu. W przypadku funduszy gotówkowych i pieniężnych, dzięki niekończącemu się strumieniowi nowych środków, wartość aktywów wzrosła o +2,8% do blisko 29 mld zł.

Z kolei fundusze dłużne, dzięki bardzo dobrej koniunkturze w styczniu oraz napływającym nowym środkom, powiększyły stan aktywów o +1,1 mld zł (+2,7%) do ponad 43 mld zł, umacniając się na pozycji lidera polskiego rynku.
Przyrost aktywów nie rozkłada się jednak równomiernie w ramach segmentu. Aktywa rosną zwłaszcza w grupie funduszy dłużnych inwestujących w polskie papiery. Po słabej końcówce 2014 roku, styczeń przyniósł powrót dobrej koniunktury na rynek obligacji skarbowych. Rentowności polskich obligacji 10-letnich po raz pierwszy w historii spadły poniżej 2% (ich ceny były rekordowo wysokie). Indeks IROS, mierzący zmiany cen obligacji skarbowych wzrósł w tym czasie o +1,9%, a wyniki wielu funduszy przekroczyły +1,5%. Na koniec stycznia aktywa zgromadzone we wszystkich funduszach polskich papierów dłużnych (łącznie z inwestującymi w dług korporacyjny) przekroczyły 36,5 mld zł. W grupie funduszy dłużnych zagranicznych, od sierpnia zeszłego roku, mamy natomiast do czynienia z powolnym spadkiem aktywów, spowodowanym głównie odpływem kapitału. Ich wartość na koniec stycznia wyniosła 6,6 mld zł.

Na kolejnym miejscu pod względem dynamiki aktywów znalazły się fundusze akcyjne, które mają za sobą niezbyt udany rok. W styczniu, głównie dzięki poprawie koniunktury na krajowym rynku akcji - indeks szerokiego rynku WIG zyskał +1,3% - ale również dzięki wzrostom na wielu zagranicznych parkietach, aktywa funduszy akcyjnych powiększyły się o blisko +0,7 mld zł. W tym segmencie, wyższą dynamikę odnotowały fundusze akcji zagranicznych (+5,1%), głównie inwestujące globalnie na rynkach rozwiniętych, a także azjatyckie. W przypadku funduszy akcji polskich dynamika aktywów wyniosła +1,3%, a wartość środków w nich zgromadzonych wyniosła na koniec miesiąca 21,7 mld zł.

Poprawa koniunktury na krajowym rynku akcji i rynku długu sprzyjała także funduszom o mieszanej strategii. W styczniu aktywa w nich zgromadzone powiększyły się o +2,0%, co odpowiada kwocie +0,6 mld zł. Aktywa rosną szczególnie w grupie funduszy stabilnego wzrostu, które na koniec stycznia zarządzały już 22 mld zł, czyli co drugą złotówką zgromadzoną w całym segmencie mieszanym.

Wzrost aktywów w styczniu odnotowały jeszcze fundusze absolutnej stopy zwrotu oraz ochrony kapitału.