TFI: wartość aktywów netto IV 2013

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto III 2013

Podobnie jak w poprzednich miesiącach, przyrost środków wynikał głównie z nadwyżki wpłat nad wypłatami. Tym razem, wg szacunków Analiz Online, przekroczyła ona +2,6 mld zł. Ponadto dodatni wpływ na wzrost aktywów miał wynik z zarządzania, który w kwietniu osiągnął najwyższą wartość w tym roku.

Został on osiągnięty głównie dzięki bardzo dobrej koniunkturze na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych IROS zyskał aż +2,8%, dzięki czemu zarządzający funduszami dłużnymi, wypracowali bardzo dobre wyniki. Ponadto klienci chętnie nabywali jednostki funduszy dłużnych. W efekcie aktywa w nich zgromadzone zyskały w kwietniu na wartości +4,8%, zamykając miesiąc na poziomie 44,5 mld zł.

W jeszcze większym stopniu na wartości zyskały aktywa zgromadzone w funduszach gotówkowych i pieniężnych, które również cieszą się ogromnym powodzeniem wśród inwestorów, poszukujących bardziej atrakcyjnych form oszczędzania od lokat oferujących coraz niższe oprocentowanie. W kwietniu przyrost środków sięgnął +8,1%, dzięki czemu ich wartość na koniec kwietnia przekroczyła 17,6 mld zł, najwięcej w historii rynku. W sumie od początku roku aktywa tej najmniej ryzykownej grupy funduszy, zwiększyły się aż o +28%, czyli +3,8 mld zł.

W kwietniu wysoką dynamikę zmian wartości aktywów (+4,5%) odnotowały jeszcze fundusze absolutnej stopy zwrotu. Dzięki kolejnej puli środków wpłaconych przez klientów, wartość aktywów w nich zgromadzonych przekroczyła na koniec kwietnia poziom 5,1 mld zł.

Słaba koniunktura na warszawskiej giełdzie bardzo utrudnia przyrost aktywów funduszy akcyjnych. W kwietniu indeks WIG stracił na wartości -2,2%, a licząc od końca 2012 r. jest blisko -7% pod kreską. W poprzednich 3 miesiącach ujemne wyniki z zarządzania rekompensowało dodatnie saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych. Wygląda jednak na to, iż klienci stracili cierpliwość i w kwietniu przeważyły umorzenia. Trzeba jednak wyraźnie rozróżnić fundusze akcji polskich, od tych inwestujących na zagranicznych rynkach. Aktywa funduszy akcji polskich skurczyły się bowiem o -3,5%, podczas gdy fundusze akcji zagranicznych, zarówno dzięki dobrej koniunkturze za granicą, jak i wpłatom nowych
środków, zwiększyły wartość aktywów o +2,9% do 4,6 mld zł. Nie wystarczyło to jednak do utrzymania wzrostowej tendencji całego segmentu i w kwietniu aktywa funduszy akcyjnych zmniejszyły swą wartość o - 2,3%, spadając poniżej progu 25 mld zł, czyli do poziomu z grudnia zeszłego roku.

Słaba koniunktura na krajowym rynku akcji nie sprzyja także funduszom mieszanym. Aktywa w nich zgromadzone skurczyły się w kwietniu o -0,6% do 19,8 mld zł.

Największy spadek aktywów odnotowały jednak fundusze rynku surowców, który sięgnął aż -15,4%. To efekt załamania cen na tym rynku. Ceny srebra i złota spadły o odpowiednio -14,1% i -7,6%, m.in. na skutek słabszych danych o chińskiej gospodarce. Na koniec kwietnia aktywa funduszy surowcowych warte były zaledwie 352 mln zł, najmniej od października 2010 roku.