TFI: wartość aktywów netto X 2010

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto IX 2010

Do niższej dynamiki przyczynił się głównie nieco słabszy wynik z zarządzania, który zwiększył wartość aktywów o ok. +1,1 mld zł, podczas gdy w poprzednim miesiącu było to +3 mld zł. Nieco mniejsze znaczenie odegrał również napływ nowych środków. Według szacunków Analiz Online październikowe saldo wpłat i wypłat wyniosło niecałe +0,7 mld zł, wobec +0,9 mld zł we wrześniu.

Słabsze wyniki z zarządzania, to przede wszystkim efekt nieco gorszego zachowania akcji notowanychna warszawskim parkiecie (indeks WIG zyskał +2,2% wobec +7,2% we wrześniu), a także słabej koniunktury na rynku długu. Po 3 miesiącach wzrostów, indeks obligacji skarbowych IROS, w październiku nieznacznie stracił na wartości (-0,03%).

W minionym miesiącu w największym stopniu wzrosła wartość środków zgromadzonych w funduszach pieniężnych i gotówkowych. Przyrost na poziomie +2,3% odpowiada kwocie +320 mln zł. Ponieważ jednostki tych funduszy zyskały średnio +0,3%, oznacza to, iż większość tej kwoty stanowią nowe wpłaty. Z podobnym schematem mieliśmy do czynienia w przypadku funduszy dłużnych, których aktywa zyskały na wartości +2,2% (+360 mln zł). Słabsze wyniki inwestycyjne osiągnięte w październiku oznaczają, iż przyrost środków to efekt korzystnego bilansu wpłat i wypłat. W sumie wartość aktywów zgromadzonych w obu grupach przekroczyła 14,3 mln zł w przypadku funduszy pieniężnych i 17,1 mln zł w przypadku funduszy dłużnych.
Wzrost wartości zarządzanych środków odnotowały również fundusze, które sporą część aktywów inwestują na rynku akcji. Środki ulokowane w funduszach akcyjnych wzrosły o +2,1% (+619 mln zł), a w funduszach mieszanych o +1,8% (+568 mln zł). Podczas gdy wzrost wartości aktywów fundusze akcyjne zawdzięczają wynikom wypracowanym przez zarządzających, to w funduszach mieszanych był on wyraźnie wspomagany napływem nowego kapitału, który był w praktyce skierowany do kilkunastu funduszy, głównie aktywnej alokacji i stabilnego wzrostu. Na koniec października w segmencie funduszy akcyjnych ulokowane było 30,5 mld zł, natomiast w segmencie funduszy mieszanych 32,8 mld zł.

Kolejny miesiąc z rzędu, najwyższą dynamikę zmian odnotował, posiadający bardzo niski poziom środków, segment funduszy surowcowych (+13,3%). Pozostałe segmenty, czyli fundusze ochrony kapitału, fundusze aktywów niepublicznych, fundusze nieruchomości oraz fundusze sekurytyzacyjne odnotowały spadek wartości zarządzanych aktywów.