Sprzedaż obligacji skarbowych VI 2009

Przeczytaj także: Sprzedaż obligacji skarbowych V 2009

Rośnie popyt na papiery indeksowane poziomem inflacji Sprzedaż obligacji czteroletnich COI0613 osiągnęła w czerwcu wartość 61 mln zł i była wyższa, niż popyt w maju (51,7 mln zł). „Czterolatki” są indeksowane inflacją i przynoszą odsetki co roku. Oprocentowanie w kolejnych latach uzależnione jest od poziomu inflacji. Eksperci przypominają, że papiery czteroletnie cieszą się największą popularnością w okresach szybszego wzrostu cen. Tak było w 2008 r., kiedy sprzedaż „czterolatek” sięgnęła rekordowego poziomu 791,3 mln zł. W tym roku jest to już 274,2 mln zł.

Długoletnie inwestowanie coraz ciekawszą alternatywą

Na drugim miejscu pod względem zainteresowania uplasowały się w czerwcu papiery dziesięcioletnie (serii EDO0619). Wartość sprzedanych obligacji wyniosła w sumie 86,2 mln zł, co oznacza wyraźny wzrost w stosunku do maja (wtedy nabywców znalazły papiery za 68,7 mln zł). Od początku roku popyt przekroczył już 423,6 mln zł. „Dziesięciolatki” są najwyżej oprocentowanym instrumentem z całej oferty Ministerstwa Finansów. Kupon papierów oferowanych w czerwcu wynosił 7 proc. w pierwszym roku oszczędzania.
Zwiększone zainteresowanie tymi papierami eksperci obserwują od dłuższego czasu. Zdaniem ekspertów, to wynik braku podobnego produktu komercyjnego, jak i coraz większa skłonność Polaków do odkładania pieniędzy na przyszłość. Ponadto wycofanie się z inwestycji w obligacje skarbowe jest możliwe prawie w każdym momencie. Wtedy kwota należnych odsetek pomniejszana jest o 1 zł od każdej sztuki posiadanej obligacji (taki sam mechanizm przewidziano w przypadku papierów dwu- i czteroletnich).

Odsetki, jakie przynoszą papiery dziesięcioletnie, są co rok kapitalizowane. Wypłata odsetek odbywa się wraz z wykupem po 10 latach. Oprocentowanie zmienia się co rok i zależy od stopy inflacji, powiększonej o marżę 2,75 proc. „Dziesięciolatki” można nabywać również w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego i korzystać dzięki temu z przysługującej ulgi podatkowej. W 2009 r. limit wynosi 9579 zł. To oznacza, że w tym roku można kupić 95 obligacji EDO, które - jeżeli spełnimy warunki określone w Ustawie o IKE - będą zwolnione z podatku od odsetek.