Debiuty giełdowe w Europie w II kw.2008r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: I kw. 2024 oznaką ożywienia

KOMENTARZ DO RYNKU POLSKIEGO

Wysoka aktywność na rynku głównym GPW mimo niekorzystnych trendów na rynkach światowych i serii przełożonych ofert. Rekordowa liczba debiutów na rynku NewConnect.

W drugim kwartale 2008 r. na warszawskim parkiecie odnotowano 37 IPO (17 na rynku głównym oraz 20 na NewConnect, co jest dotychczasowym rekordem kwartalnym na tym rynku). Wśród debiutantów znalazła się jedna spółka zagraniczna – największy producent węgla kamiennego w Czechach, New World Resources, którego IPO było jednocześnie największą ofertą w tym kwartale (1.390 mln euro), przeprowadzoną jednocześnie na rynkach w Londynie, Warszawie i Pradze.

Liczba debiutów znacznie wzrosła zarówno w porównaniu do pierwszego kwartału 2008 r. (18 debiutów, w tym 4 na rynku głównym GPW), jak również w stosunku do poziomu odnotowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego (19 IPO ). Warszawska giełda uplasowała się na drugim miejscu w Europie (za rynkiem londyńskim) zarówno pod względem liczby, jak i wartości IPO.

Średnia wartość ofert na rynku głównym w drugim kwartale 2008 r. wyniosła 117,2 mln euro, w porównaniu do 6,5 mln euro w poprzednim kwartale. Na NewConnect średnia wartość ofert wyniosła 0,9 mln euro wobec 1,4 mln euro w pierwszym kwartale 2008 r. Łączna wartość ofert przeprowadzonych na rynku głównym GPW oraz na rynku NewConnect w drugim kwartale 2008 r. wyniosła 1.890 mln euro wobec 960 mln euro odnotowanych w analogicznym okresie roku poprzedniego oraz 43 mln euro w pierwszym kwartale 2008 r. Tak duża łączna wartość IPO w drugim kwartale 2008 r. to przede wszystkim rezultat dwóch największych ofert – New Word Resources (1.390 mln euro) oraz Cyfrowego Polsatu (243 mln euro). Z kolei największym pod względem wartości IPO na NewConnect była oferta spółki R&C Union – właściciela sieci restauracji Sioux i Lizard King (2,3 mln euro). Na uwagę zwraca fakt, że po raz pierwszy od odnotowanej w grudniu 2006 r. oferty Ruchu, na giełdzie w Warszawie debiutowała spółka kontrolowana przez Skarb Państwa – Zakłady Azotowe Tarnów, które pozyskały z rynku 87 mln euro.

Jacek Socha, partner i wiceprezes PricewaterhouseCoopers w Polsce, ekspert w dziedzinie rynków kapitałowych, w następujący sposób skomentował te wyniki: „Drugi kwartał 2008 r. przyniósł kilka bardzo oczekiwanych debiutów, do których należały m.in. oferta Cyfrowego Polsatu czy pierwsza od półtora roku oferta spółki kontrolowanej przez Skarb Państwa (Zakłady Azotowe Tarnów). Mimo słabszej niż w poprzednich kwartałach koniunktury na giełdzie, aktywność na rynku IPO była wysoka. Zarówno liczba, jak i łączna wartość ofert znacząco wzrosły w porównaniu do poprzedniego kwartału, co było widoczne zwłaszcza na rynku głównym GPW. Niekorzystna sytuacja na rynkach światowych doprowadziła jednak w kilku przypadkach do przełożenia terminu debiutu lub wręcz rezygnacji z oferty. Z kolei część spółek, które przeprowadziły oferty w tym kwartale, napotkała problemy z uplasowaniem wszystkich akcji na rynku. Ponadto w wielu przypadkach nastąpiły spadki kursów akcji debiutujących spółek w pierwszych dniach notowań. Mimo to warszawska giełda odnotowała jeden z najlepszych wyników w Europie. Nie sposób nie dostrzec również ciągle rosnącego zainteresowania spółek i inwestorów rynkiem NewConnect.”

Z danych zebranych przez PricewaterhouseCoopers wynika, że liczba spółek planujących debiut na warszawskim parkiecie utrzymuje się wciąż na wysokim poziomie, mimo niekorzystnej sytuacji na giełdzie i przypadkach przełożonych lub odwołanych ofert.

Odnosząc się do perspektyw i zmian na rynku w najbliższym czasie, Jacek Socha dodał: „Duże nadzieje należy wiązać z faktem, że rząd zgodnie z zapowiedziami rozpoczął realizację procesu prywatyzacji spółek Skarbu Państwa poprzez giełdę i po debiucie Zakładów Azotowych Tarnów trwają prace nad kolejnymi, oczekiwanymi przez inwestorów ofertami spółek kontrolowanych przez Skarb Państwa. Oferty te mogą mieć decydujący wpływ na sytuację na rynku IPO w tym oraz w następnym roku.”