Rynek akcji, walut i surowców 27-31.10.14

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Złoty (USD/PLN, CHF/PLN, EUR/PLN)

W ubiegłym tygodniu kurs dolara przekroczył szczyt z 3-go października (3.3506 PLN). W piątek osiągnięte zostało nowe wielomiesięczne maksimum na poziomie 3.3746 PLN, zamknięcie na dziennym szczycie. Szczyt z 3-go października został przekroczony o 2.5 grosza, to dużo. Znajdujemy się w kolejnej fali wzrostowej. Może ona osiągnąć target w rejonie 3.45-3.50 PLN (wykres 7).

Pod koniec ubiegłego tygodnia złoty osłabił się w relacji do euro i franka szwajcarskiego. Zamknięcia nastąpiły po 4.2260 PLN (poprzednio 4.2107 PLN) i 3.5061 PLN (poprzednio 3.4914 PLN).

W listopadzie oczekuję na atak na szczyty z końca sierpnia na poziomach 4.2309 PLN (EUR/PLN) oraz 3.5089 PLN (CHF/PLN). Po przełamaniu tych oporów spodziewam się dalszych wzrostów. Na wykresie franka możemy dotrzeć do szczytu z 2013 roku na poziomie 3.55 PLN. Analogiczny szczyt na wykresie euro znajduje się w okolicy 4.36 PLN, jednak wzrosty mogą dotrzeć w okolice 4.26 PLN.

Ropa

W ubiegłym tygodniu kurs ropy spadł do 79.56 USD, piątkowe zamknięcie nastąpiło na poziomie 80.63 USD. W krótkim terminie możliwe niewielkie korekcyjne odbicie, potem oczekuję na dalsze spadki w ramach fali trzeciej. Długoterminowe wsparcie znajduje się w okolicy 75 USD. Prawdopodobnie nie zostanie osiągnięte. Potem możliwy wielosesyjny silny ruch w ramach fali czwartej. W grudniu możliwy jest jeszcze jeden dołek (wykres 8).

Pod koniec roku może się rozpocząć trwalsze odbicie. Krytyczny jest opór w rejonie 91 USD. Fundamentalne przyczyny spadku cen ropy wynikają ze zwiększonej produkcji ropy i zmniejszonego zapotrzebowania na nią. Warto poczytać ostatnie artykuły na stronie www.globtrex.com np. "Cena ropy wpłynie na wynik konfrontacji między Rosją a Zachodem".

W październiku saudyjscy politycy poinformowali, iż odpowiada im utrzymanie cen ropy na poziomie 80-90 dolarów za baryłkę przez rok lub dwa. Arabia Saudyjska może być zainteresowana na walce o zachowanie swojego udziału w rynku i będzie przyzwalała na spadki cen ropy tak długo, aż wymusi zmniejszenie wzrostu wydobycia surowca w innych krajach niezrzeszonych w OPEC. Brzmi to bardzo interesująco.

Realizacja tego fundamentalnego scenariusza mogłaby się przełożyć na wielomiesięczne niewielkie odbicie cen ropy. Opór w rejonie 91 USD mógłby pozostawać poza zasięgiem popytu, gdyby w dalszej perspektywie (za kilka kwartałów) doszło do pogłębienia dna fali trzeciej (prawdopodobnie zakończy się w okolicy 75 USD) to z tegorocznego szczytu pojawi się spadkowa 5-falowa struktura. W teorii fal Elliotta oznacza to początek trwalszego trendu spadkowego.

Złoto

W ubiegłym tygodniu kurs złota spadł do 4-letniego dna na poziomie 1161.20 USD. Dno z grudnia 2013 roku (1182 USD) zostało pogłębione o prawie 20 dolarów. W krótkim terminie na początku tygodnia możliwe jest korekcyjne odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 1186 USD. Potem oczekuję na kolejny dołek. Wtedy z październikowego szczytu widoczna będzie 5-falowa struktura kończąca falę trzecią (wykres 9).

W dalszej perspektywie możliwe kilkutygodniowe odbicie (reakcja na silne spadki na rynkach akcji w USA). Potem możliwy jeszcze jeden dołek. Target można szacować na 1100 USD. W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe odreagowanie spadków.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.