TFI: sprzedaż i umorzenia IX 2013

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VIII 2013

Mimo wszystko o nienajgorszej atmosferze na rynku na pewno świadczy zachowanie się funduszy akcji. Po raz kolejny klienci więcej do nich wpłacali niż wypłacali. Wrześniowe saldo było najwyższe od lipca 2012 r. i wyniosło +0,64 mld zł. Wart uwagi jest fakt, że inwestorzy prawie po równo wpłacali pieniądze zarówno do funduszy akcji uniwersalnych jak i tych inwestujących w małe i średnie spółki. Wyraźny wzrost indeksów giełdowych mWIG40 i sWIG80 w ostatnim czasie sprzyja zainteresowaniu się tym sektorem.

- Okres ostatnich dwunastu miesięcy, tak często używany przy okazji prezentacji wyników inwestycyjnych funduszy, jest także dobrym wskaźnikiem dla całego rynku. Na jego podstawie można powiedzieć, że rynek funduszy radzi sobie dobrze, choć ostatnie miesiące nie są już tak zachwycające, jak początek roku. Wynika to m.in. ze zmiany nastawienia klientów do wybranych klas aktywów (np. obligacji). Pozytywnym zjawiskiem jest natomiast rosnąca dywersyfikacja inwestycji przez polskich inwestorów - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

O ile jednak fundusze akcji były główną siłą napędową w minionym miesiącu, z pewnością nie były nią fundusze obligacji. To właśnie ta klasa aktywów pociągnęła w dół wrześniowe saldo. Inwestorzy wypłacili z nich ponad -1,0 mld zł. Jedynie fundusze obligacji korporacyjnych utrzymały dodatnie saldo wpłat i umorzeń, zresztą nie pierwszy raz w ciągu minionych kilku miesięcy.

Środki wciąż płyną także do funduszy rynku pieniężnego, traktowanych przez większość inwestorów jako najbardziej bezpieczne. We wrześniu trafiło do nich +195 mln zł, znacząco mniej niż w poprzednich miesiącach. Fundusze rynku pieniężnego w największym stopniu przyczyniały się w tym okresie do wzrostu rynku funduszy. Zwiększona skłonność do ryzyka i chęć osiągania wyższych zysków może nieco zmienić tę sytuację na korzyść wspomnianych funduszy akcji czy innych funduszy z ich udziałem.