TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2013

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VI 2013

Niemniej jednak lipiec przyniósł ciąg dalszy ważnych zmian na rynku, które – jeśli kontynuowane – mogą zmienić jego obraz w następnych kilkunastu miesiącach. Z funduszy obligacji odpłynęło -0,1 mld zł, podczas gdy do funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego przybyło ponad +0,21 mld zł. Po raz kolejny więc, potwierdza się teza, że postrzeganie obydwu grup funduszy przez inwestorów przestaje być jednorodne. Po lipcowych danych widać, że ich uwaga coraz częściej kieruje się za to ku funduszom akcji. Trzeci miesiąc z kolei odnotowaliśmy dodatni napływ środków do tej grupy, tym razem w wysokości ponad +0,41 mld, co stanowi ponad połowę całego lipcowego salda.

- Rynek funduszy inwestycyjnych staje się dla coraz większej grupy Polaków alternatywą do lokowania swoich oszczędności – zarówno tych krótkoterminowych jak i pochodzących z kończących się lokat bankowych. Cieszy fakt, że coraz większa liczba inwestorów zaczyna dostrzegać możliwości rynku akcji, szczególnie ich istotną rolę w dywersyfikacji inwestycji - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Podobnie jak w czerwcu, również w lipcu inwestorzy zainteresowani byli funduszami małych i średnich spółek, do których wpłynęło nieco ponad +144 mln zł. Część inwestorów wybrała przejściową drogę kupując fundusze mieszane aktywnej alokacji i selekcji – do tej grupy napłynęło ponad +180 mln zł.

Warto zwrócić uwagę na sytuację na samych funduszach obligacji, motorze napędowym całego rynku w minionych miesiącach. Także w tym przypadku nie można mówić o jednorodności. Środki odpływają przede wszystkim z funduszy obligacji uniwersalnych i skarbowych, podczas gdy jest grupa klientów, którzy lokują pieniądze w fundusze obligacji nieskarbowych (corporate bond).

Lipiec, mimo iż ze względu na wysokość salda wpłat i umorzeń nie był spektakularny, potwierdził wnioski, które można było wyciągnąć z obserwacji poprzednich miesięcy. Wnioski, dodajmy, na tę chwilę pozytywne. Po pierwsze niezmiennie notujemy napływ świeżej gotówki na rynek. Po drugie klienci coraz wyraźniej starają się rozkładać akcenty swoich inwestycji – kupując nie tylko fundusze obligacji czy rynku pieniężnego, ale także fundusze akcji. Po trzecie istota napływu środków do funduszy nie ma znamion spekulacji czy tylko chwilowego odruchu – trend ten, szczególnie w kontekście zapowiedzi utrzymania niskich stóp procentowych przez dłuższy czas, może być wciąż kontynuowany.