TFI: wartość aktywów netto VII 2011

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto VI 2011

Niewielki spadek wartości aktywów to zasługa napływu nowych środków do funduszy inwestycyjnych. Według szacunków Analiz Online nadwyżka wpłat nad wypłatami wyniosła w lipcu ok. +980 mln zł. To zasługa przede wszystkim zaledwie jednego funduszu - PZU SFIO Dłużny, który został stworzony na potrzeby grupy kapitałowej PZU. W dużym stopniu dzięki niemu udział funduszy dłużnych w całym rynku wzrósł w ciągu miesiąca o 1,3 pkt proc. do 15,0%. Poziom aktywów w tej grupie funduszy sięgnął blisko 18 mld zł, co jest najwyższą wartością od ponad 7 lat. Trzeba jednak dodać, iż to nie jedyny powód wzrostu aktywów. Od 6 miesięcy trwa dobra koniunktura na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych w ubiegłym miesiącu zyskał +0,46%, przekładając się pozytywnie na stan zarządzanych przez fundusze dłużne srodków. Rosnące ceny zachęcają również klientów do lokowania w nie swoich oszczędności.

Klienci TFI chętnie wpłacali środki również do funduszy pieniężnych i gotówkowych. W ciągu 12 miesięcy pozyskały one blisko 5 mld zł nowego kapitału. Tylko w samym lipcu aktywa tych funduszy zwiększyły swoją wartość o ponad 1 mld zł (+6,3%), dzięki czemu ich udział w rynku wzrósł z 14,2% na koniec czerwca do 15,2% na koniec lipca br. W funduszach tych ulokowane jest już 18 mld zł.

W dotychczasowej historii tylko raz wartość ta była wyższa – w grudniu 2010 r., kiedy sięgneła ponad 19 mld zł.
Dynamiczny wzrost wartości aktywów o +9,3% odnotowały fundusze surowcowe, dzięki zwyżce ceny złota, która w lipcu wzrosła o +8,5%. Na koniec minionego miesiąca aktywa dla całej grupy wyniosły blisko 370 mln zł.

Lipiec nie sprzyjał funduszom akcyjnym. W ciągu miesiąca aktywa w nich zgromadzone skurczyły się do 31,0 mld zł z ok. 32,7 mld zł na koniec czerwca. To efekt zarówno spadków wartości ich jednostek spowodowanych perturbacjami na rynkach akcji, jak i wynik ujemnego salda wpłat i wypłat, które wg szacunków Analiz Online wyniosło dla tej grupy blisko -700 mln zł. Na skutek utraty wartości jednostek, aktywa zmniejszyły się o około -1 mld zł.

Złą passę kontynuują fundusze mieszane. Klienci pozbywają się ich jednostek już od wielu miesięcy, nawet zanim na rynkach akcji pojawiły się spadki. Wartość ich aktywów zmniejszyła się w lipcu o -0,9 mld zł do blisko 27,8 mld zł. Udział w rynku tej grupy funduszy spadł w ciągu miesiąca z 24,1% do 23,3%.

Niewielki spadek wartości aktywów o -0,6% do 12,57 mld zł zanotowały fundusze aktywów
niepublicznych. Te fundusze w lipcu utrzymały udział w rynku, który przekrocza już 10%, bo w ostatnich miesiącach klienci TFI chętnie wpłacali do nich środki.

Duży spadek wartości aktywów odnotowały fundusze absolutnej stopy zwrotu. W tej grupie wartość aktywów zmniejszyła się o -4,5%, co oznacza spadek z około 3,8 mld zł do 3,7 mld zł. To przede wszystkim efekt przewagi wypłat nad wpłatami, do kilku bardzo popularnych wcześniej funduszy.