TFI: wartość aktywów netto XI 2010

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto X 2010

Na warszawskiej giełdzie, w skali całego miesiąca, wartość indeksów WIG oraz WIG20 spadła odpowiednio o -1,9% oraz -1,5%. Niekorzystny wpływ na wyniki funduszy miał również rynek obligacji. Stopa zwrotu indeksu obligacji skarbowych IROS wyniosła -0,44%, a największe straty poniosły papiery o najdłuższym terminie do wykupu. IROS-10 stracił na wartości -2,30%. Łączny wynik z zarządzania w takich warunkach był ujemny i wg szacunków Analiz Online, wyniósł -0,6 mld zł. Dodatnia dynamika zmian wartości zarządzanych przez fundusze środków była więc możliwa dzięki nadwyżce nowych inwestycji nad wartością środków wycofanych z funduszy. Wg szacunków Analiz Online saldo wpłat i wypłat było najwyższe od 7 miesięcy i wyniosło w listopadzie blisko +1,3 mld zł. Był to zatem już dziewiętnasty z kolei miesiąc pozytywnego salda wpłat i wypłat. W sumie od początku roku fundusze pozyskały już blisko +11 mld zł.

Najwyższą dynamikę zmian w listopadzie odnotowała licząca zaledwie 4 produkty grupa funduszy surowcowych (+26,4%). Tak wysoka dynamika to efekt udanej emisji certyfikatów jednego z funduszy, dzięki której wartość aktywów zgromadzonych w grupie sięgnęła na koniec miesiąca 267 mln zł.

Wśród podstawowych segmentów rynku najwyższą dynamikę zmian odnotowały fundusze pieniężne i gotówkowe, których aktywa zwiększyły swą wartość o ponad +0,5 mld zł, do 14,8 mld zł na koniec listopada. Dynamika na poziomie +3,8% była możliwa dzięki znacznemu napływowi nowego kapitału, głównie do jednego funduszu należącego do inwestora instytucjonalnego. Według szacunków Analiz Online, w sierpniu klienci wpłacili do nich grubo ponad +0,5 mld zł więcej niż z nich wypłacili.
Listopad upłynął pod znakiem słabej koniunktury na rynkach akcji, jednak mimo to fundusze akcyjne odnotowały wzrost wartości zarządzanych aktywów o symboliczne +0,1%. Ujemny wynik z zarządzania został bowiem zrekompensowany napływem nowych środków, przewyższającym istotnie wartość wycofanego kapitału. Po trzech bardzo słabych miesiącach, w listopadzie fundusze akcyjne odnotowały wręcz najwyższe saldo wpłat i wypłat w tym roku. Dzięki temu na koniec listopada zarządzały aktywami wartymi 30,6 mld zł. Również fundusze mieszane cieszyły się w listopadzie sporym zainteresowaniem inwestorów, szczególnie w grupie funduszy absolute return, w których na koniec listopada ulokowanych było 3,2 mld zł (o +236 mln zł więcej niż miesiąc wcześniej). Dzięki temu aktywa zgromadzone w funduszach mieszanych odnotowały dodatnią dynamikę wzrostu na poziomie +0,2%.

Listopad nie był udany dla trzeciego pod względem wielkości segmentu, czyli funduszy dłużnych. W wyniku słabej koniunktury na rynku długu, stopy zwrotu funduszy złotówkowych wyniosły w minionym miesiącu średnio -1,5%. Ponadto po raz pierwszy od trzech miesięcy saldo wpłat i wypłat było ujemne. W efekcie aktywa tego segmentu zmniejszyły swą wartość o -0,5%, spadając do poziomu poniżej 17 mld zł.

Z pozostałych segmentów wzrost wartości aktywów odnotowały fundusze sekurytyzacyjne (+4,2%), ochrony kapitału (+0,2%). Z kolei aktywa funduszy aktywów niepublicznych zmniejszyły swą wartość o symboliczne – 0,04%.