Najlepsze fundusze akcji polskich 2010

Przeczytaj także: Systematyczne i aktywne inwestowanie w fundusze

Wielkimi przegranymi ubiegłego roku są Arka Akcji, PKO Akcji i Pioneer Akcji Polskich, które zanotowały ujemna salda wpłat i umorzeń, w wysokości odpowiednio: 436,5 mln zł, 209,5 mln zł i 166,9 mln zł. W 2010 roku wszystkie wypracowały wyniki gorsze od rynkowej średniej, przy czym Arka o 6,9 pkt proc., a Pioneer aż o 10,2 pkt proc., osiągając 8,7-proc. stopę zwrotu – najniższą na rynku. Wszystkie spośród dziesięciu funduszy z największym ujemnym saldem mają zyski poniżej średniej.
Zależność pomiędzy wynikami a pozyskiwanym nowym kapitałem jeszcze lepiej widać na przykładzie funduszy akcji polskich małych i średnich spółek. Do pięciu funduszy o najlepszych w tej grupie wynikach w 2010 roku, trafiły dwa z każdych trzech złotych zainwestowanych w tę kategorię produktów (69 proc.), podczas gdy pięć najlepszych uniwersalnych funduszy polskich akcji pozyskało dwa z każdych pięciu zainwestowanych złotych (42 proc.).
Wydaje się, że za popularnością funduszy inwestycyjnych w równym stopniu przemawiają wyniki inwestycyjne jak i czynniki o zgoła odmiennym znaczeniu, jak marketing czy lepiej rozbudowana sieć dystrybucji. Część klientów wyraźnie podąża za funduszami, osiągającymi dobre wyniki, co można zaobserwować choćby na przykładach Quercusa czy Idei. Jednocześnie dostrzegalna jest przewaga po stronie dystrybucji, która pomimo relatywnie słabszych stóp zwrotu, pozwala w niektórych przypadkach utrzymać sprzedaż na poziomie, który sprawia, że saldo cały czas jest na plusie. Jeśli jednak popatrzeć na fundusze akcji uniwersalnych takie jak Arka, Pioneer czy PKO, posiadające przecież jedne z największych sieci dystrybucji pod postacią bankowych okienek, z których można odnieść wrażenie, że klienci funduszy coraz większą wagę zaczynają przykładać do jakości oferowanych produktów, a coraz mniej ulegają reklamom czy wręcz namowom bankowych doradców. Z tych trzech funduszy w zeszłym roku wycofano łącznie ponad 800 mln zł.