Sprzedaż obligacji skarbowych I 2009

Przeczytaj także: Sprzedaż obligacji skarbowych XII 2008

Inflacja spada, maleje zainteresowanie „czterolatkami” Sprzedaż obligacji czteroletnich COI0113 osiągnęła w styczniu wartość 23,7 mln zł, wobec 50,4 mln zł popytu na serię oferowaną w grudniu 2008 r. Oprocentowanie „czterolatek” obniżono z 7 proc. do 6,5 proc. w skali roku.

Obligacje te są indeksowane inflacją i przynoszą odsetki co roku. Oprocentowanie w kolejnych latach uzależnione jest od poziomu inflacji. Eksperci przypominają, że papiery czteroletnie cieszą się największą popularnością w okresach szybszego wzrostu cen. Tak było w 2008 r., kiedy sprzedaż „czterolatek” sięgnęła rekordowego poziomu 791,3 mln zł.

Papiery dziesięcioletnie – popyt sięgnął 72,3 mln zł

W styczniu dość popularne okazały się papiery dziesięcioletnie (serii EDO0119). Wartość ich sprzedaż wyniosła 72,3 mln zł, wobec 81,4 mln zł w grudniu 2008 r. Oprocentowanie „dziesięciolatek” jest najwyższe spośród wszystkich papierów detalicznych proponowanych przez Ministerstwo Finansów. W ten sposób resort premiuje długi okres oszczędzania. W styczniu wyniosło ono 7 proc. w pierwszym, rocznym okresie odsetkowym.
Odsetki, jakie przynoszą papiery dziesięcioletnie, są co rok kapitalizowane. Wypłata odsetek odbywa się wraz z wykupem po 10 latach. Oprocentowanie zmienia się co rok i zależy od stopy inflacji, powiększonej o marżę 2,75 proc. Możliwe jest wycofanie się z inwestycji, wtedy kwota należnych odsetek pomniejszana jest o 1 zł od każdej sztuki posiadanej obligacji (podobny mechanizm przewidziano w przypadku papierów dwu- i czteroletnich).

„Dziesięciolatki” można nabywać również w ramach Indywidualnego Konta Emerytalnego i korzystać dzięki temu z przysługującej ulgi podatkowej. W 2008 r. limit wpłat na IKE, ustalony przez Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej, wynosił 4055,12 zł. W ramach programu można więc było kupić 40 obligacji EDO, które będą zwolnione z podatku od zysków kapitałowych. W 2009 r. jest to już 9579 zł. To oznacza, że w tym roku można kupić 95 obligacji EDO, które - jeżeli spełnimy warunki określone w Ustawie o IKE - będą zwolnione z podatku od odsetek.