TFI: wartość aktywów netto III 2017

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto II 2017

W marcu br. światowy rynek kapitałowy nieco wyhamował. Indeks MSCI World AC, wskaźnik obrazujący koniunkturę na rynku akcji, zdołał podnieść się o niespełna +1,0%. Lekkiej zadyszki, po świetnych trzech miesiącach, dostała również nasza rodzima GPW. WIG pikował o -0,7%. Na odnotowany wzrost aktywów wpływ miały jednak nie tylko warunki rynkowe, ale również wpłaty do stworzonych na potrzeby największych inwestorów pojedynczych funduszy zamkniętych. Szacunki zespołu Analiz Online wskazują, że marcowe saldo wpłat i wypłat osiągnęło około 6 mld zł na plusie, z czego na fundusze detaliczne przypadło jedynie 1,3 mld zł.

Zdecydowanie największe znaczenie dla przyrostu aktywów krajowych funduszach inwestycyjnych wywarły wybrane rozwiązania zaliczane do grupy funduszy aktywów niepublicznych, które były niejako "szyte na miarę" pojedynczych inwestorów. Zgromadzone w nich środki podskoczyły względem lutego o +6,4 mld zł (+6,1%). Jest to największa obecnie grupa krajowych funduszy inwestycyjnych. W jej ramach zgromadzone jest ponad 110 mld zł środków, co odpowiada za ponad 40% całego rynku.

W przeciwieństwie do pierwszych dwóch miesięcy roku w marcu nie obserwowaliśmy dynamicznego wzrostu wartości aktywów zgromadzonych w funduszach akcyjnych.

Zniżkująca GPW i ujemny bilans sprzedaży złożyły się na kwotę -187 mln zł – o tyle mniej było we wszystkich tego typu produktach (-0,6%). Obecnie zgromadzone jest w nich ponad
31,2 mld zł.

Solidny wzrost aktywów zanotowały za to rozwiązania o niższym profilu ryzyka. Wartość środków zgromadzonych w funduszach dłużnych wzrosła o +0,5 mld zł (+1,1%). W przypadku tego segmentu lwia część wzrostu przypadła na fundusze obligacji korporacyjnych zarówno polskich, jak i zagranicznych. Podobny wzrost odnotowały rozwiązania gotówkowe i pieniężne (+0,52 mld zł).

Nie słabnie popularność funduszy absolutnej stopy zwrotu. Pomimo szacowanego ujemnego wpływu wyniku za zarządzanie dla całej grupy, udana emisja certyfikatów kilku funduszy absolutnej stopy zwrotu sprawiła, że na koniec marca zgromadzone w nich było prawie 16,2 mld zł, tj. o +1,7% więcej niż przed miesiącem. W ujęciu rocznym wartość aktywów wzrosła o jedną trzecią.