Obligacje skarbowe - oferta VIII 2009

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta VII 2009

Na wypadek inflacji

Nabywcy obligacji czteroletnich sierpniowej serii COI0813, indeksowanych poziomem inflacji, zarobią po roku 5,75 proc. od zainwestowanej sumy. Kupon tych papierów jest o 0,25 pkt proc. niższy, niż w lipcu. Mimo to eksperci oceniają, że „czterolatki” mogą znaleźć nabywców. „Czterolatki” sierpniowej serii cechuje:

• wypłata odsetek co roku;
• możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie okresu oszczędzania (analogicznie jak w przypadku dwulatek);
• możliwość zamiany starych, zapadających papierów na nowe, dzięki czemu uzyskuje się dziesięciogroszowe dyskonto w cenie każdej nabywanej obligacji.

Wysokie oprocentowanie i szansa na odsetki bez podatku

W nowej, sierpniowej ofercie Ministerstwa Finansów najwyżej oprocentowane są „dziesięciolatki” (EDO0819). W pierwszym rocznym okresie odsetkowym kupon płacony od tych papierów wynosi 6,75 proc., wobec 7 proc. w lipcu.

Obligacje dziesięcioletnie można także nabywać w ramach Indywidualnych Kont Emerytalnych IKE-Obligacje. W takim przypadku odsetki od zgromadzonych wkładów nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych jeśli spełnione są warunki do wypłaty w świetle ustawy o IKE. Limit nieopodatkowanych wpłat na IKE w 2009 r. to 9579 zł – kwota ta pozwala na zakup 95 sztuk obligacji EDO. Najważniejsze cechy „dziesięciolatek” to:

• oprocentowanie zmienia się co rok, zależnie od zmian stopy inflacji;
• roczna kapitalizacja odsetek. Ich wypłata następuje przy wykupie papierów po 10 latach. Gdyby przyjąć, że oprocentowanie obligacji pozostanie na obecnym poziomie, nabywcy mogą liczyć na zwrot około 192 zł za każde zainwestowane 100 zł;
• możliwość przedterminowego wyjścia z inwestycji (na zasadach podobnych jak w przypadku „dwulatek”).