Obligacje skarbowe - oferta VI 2009

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta V 2009

Już czwarty miesiąc z rzędu Ministerstwo Finansów nie obniża odsetek od obligacji detalicznych. Kupon oferowanych w czerwcu „dwulatek” został utrzymany na poziomie 5,5 proc. w skali roku. Jeszcze wyżej oprocentowane będą papiery czteroletnie (6,5 proc. w pierwszym rocznym okresie odsetkowym) i dziesięcioletnie (7 proc.). Inwestujący w „trzylatki” serii oferowanej od maja do końca lipca będą mogli kupić papiery oprocentowane 4,31 proc. przez pierwsze sześć miesięcy.

Rządowe papiery kupić można w placówkach PKO BP – bank jest agentem emisji. Zlecenie zakupu można złożyć także przez Internet oraz telefonicznie. Oferta obligacji w czerwcu składa się – tak jak dotychczas - z czterech typów papierów: dwuletnich serii DOS0611, trzyletnich TZ0512, czteroletnich COI0613 oraz dziesięcioletnich EDO0619. Każda z obligacji, niezależnie od typu, ma wartość nominalną 100 zł. Suma ta, powiększona o odsetki, zwracana jest na zakończenie okresu oszczędzania.

Bezpieczna forma inwestowania nadwyżek

W przypadku najpopularniejszych od lat „dwulatek”, oprocentowanie czerwcowej serii jest stałe i wynosi 5,5 proc. w skali roku (podobny poziom obowiązywał w kwietniu i maju).

Najważniejsze cechy obligacji dwuletnich to:

• stałe oprocentowanie przez cały czas oszczędzania, niezależne od inflacji i od stawek rynkowych WIBOR;
• kapitalizacja odsetek po pierwszym roku. W przypadku papierów czerwcowej serii DOS0611 oznacza to, że po upływie dwóch lat nabywca może liczyć na zysk 11,30 zł od każdej obligacji;
• możliwość wycofania się z inwestycji w trakcie dwuletniego okresu oszczędzania (tzw. opcja przedterminowego wykupu). W takim przypadku z odsetek przysługujących na każdą obligację potrąca się 1 zł. Nabywca może zrezygnować z dowolnej liczby posiadanych papierów, co daje swobodę dysponowania własnymi środkami;
• osoby, które zainwestowały w serię DOS przed dwoma laty, mogą zamienić stare papiery na nowe, korzystając z 10-gr dyskonta przy każdej sztuce nabywanej obligacji.

Nowa seria z wyższym mnożnikiem

Czerwiec jest drugim miesiącem sprzedaży obligacji trzyletnich serii TZ0512 (papiery oferowane będą jeszcze w czerwcu i w lipcu). Oprocentowanie tych obligacji wynosi 4,31 proc. w pierwszym okresie odsetkowym. Resort finansów ocenia, że papiery te przyciągną osoby, które chcą, aby kupon od ich oszczędności zwiększał się, w miarę jak rosną rynkowe stopy procentowe, a także posiadaczy obligacji starych serii, którzy zapadające instrumenty chcą wymienić na nowe.

Dodatkowym argumentem dla zakupu majowej serii „trzylatek” jest podwyższony mnożnik, na podstawie którego wyznacza się oprocentowanie papierów w kolejnych półrocznych okresach odsetkowych. Do tej pory do jego wyliczania brano stawkę międzybankową WIBOR 6M, mnożoną przez 0,93. W przypadku serii TZ0512 mnożnik wynosi 0,99.

Kupujący obligacje trzyletnie powinni pamiętać, że są to papiery o charakterze rynkowym – można nimi handlować na rynku wtórnym. Z tego też powodu „trzylatki”, są jednak wyłączone z opcji przedterminowego wykupu papierów.