Fundusze hedgingowe a wybór strategii

Przeczytaj także: Fundusze hedgingowe w 2008 r.

Jak się okazuje, również inwestycje na rynku kontraktów terminowych nie przyniosły w tym roku zysków. Eksperci przypominają - strategia Futures była w ostatnich miesiącach ubiegłego roku jedną z najbardziej zyskownych. Czyżby zarządzający lub automatyczne systemy transakcyjne nieprawidłowo zidentyfikowały przyszłe trendy na rynkach surowców oraz indeksów giełdowych?

Nie trafione były również decyzje funduszy wykorzystujących okazje inwestycyjne (Opportunistic) a także aktywnie dostosowujących się do zmieniającej się sytuacji rynkowej (Market Timing).

Najbliższe miesiące

Investors TFI uważa, że kolejne miesiące będą interesujące na rynku funduszy hedgingowych. W szczególności wiele będzie zależeć od sytuacji na rynkach towarowych, gdzie ich aktywność jest bardzo duża. Wysokie zyski mogą osiągnąć fundusze inwestujące w złoto, którego ceny prawdopodobnie zwyżkują w najbliższych miesiącach.

Jeżeli utrzyma się w dalszym ciągu zła koniunktura na rynkach akcji, wówczas krótka sprzedaż będzie generować dalej wysokie dochody. Brak poprawy sytuacji na rynkach wschodzących przyniesie dalsze straty na strategii Emerging Markets. Nie należy się też spodziewać zysków ze strategii opartych na wzrostach wartości akcji, czy wartości wewnętrznej spółek.

Z kolei pęknięcie bańki spekulacyjnej na obligacjach amerykańskich może przynieść straty funduszom opartym na instrumentach o stałym dochodzie. Fundusze te mogą poszukać innych rynków obligacji, np. brytyjskich gilts.

Pod znakiem zapytania stoją przyszłe osiągnięcia inwestycyjne strategii Futures. Jej wyniki w ostatnich miesiącach były dobrze skorelowane z wynikami strategii Short Selling - podsumowują eksperci.