Czy notowania walut wpływają na kurs WIG20?

Przeczytaj także: Największe spółki giełdowe II 2010

Po co nam korelacja między instrumentami finansowymi?

Każdy inwestor dobrze wie, że rynek kapitałowy podąża trendami. Czy to na giełdach papierów wartościowych, czy na rynku walutowym, czy też na giełdach towarowych kursy mogą poruszać się w trendzie wzrostowym, malejącym oraz bocznym. Ma to oczywiście duże znaczenie w odniesieniu do zajmowanej na rynku pozycji. Podążanie za trendem niesie bowiem ze sobą bezpieczniejszą inwestycję i często mniejszą premię za ryzyko. Budując swój portfel inwestycyjny giełdowi gracze oprócz trendów szukają jednak również różnego rodzaju powiązań i korelacji między instrumentami finansowymi. W celu zmniejszenia ryzyka inwestycyjnego bardzo często wystarczy bowiem zakup kilku instrumentów, które zachowują się dokładnie odwrotnie niż posiadane przez nas aktywa. W celu minimalizacji ryzyka portfel inwestycyjny powinien się zatem składać z kilku pozycji i istotnym faktem jest to, aby korelacja między posiadanymi aktywami portfela była jak najmniejsza.

Współczynnik korelacji zawiera się w przedziale < -1,1 >, przy czym korelacja na poziomie 1 oznacza idealną współzależność oraz identyczne zachowanie danych instrumentów w określonej sytuacji rynkowej, 0 oznacza całkowity brak korelacji, natomiast – 1 oznacza idealną korelację ujemną oraz całkowicie odmienne zachowanie instrumentów w określonej sytuacji rynkowej. Logicznym wnioskiem jest zatem fakt, iż aby ograniczyć ryzyko najlepiej gdy korelacja znajduje się jak najbliżej wartości -1, kiedy instrumenty podążają w przeciwnych kierunkach. Przykładem silnej korelacji ujemnej mogą być akcje spółki lotniczej i akcje spółki wydobywającej ropę naftową. Gdy jeden czynnik bowiem rośnie, drugi przeważnie spada. Inną znaną zależnością, jaka panuje na rynkach kapitałowych jest również ujemny związek kursu dolara amerykańskiego i ropy naftowej. Obniżanie kursów amerykańskiej waluty wpływa bowiem zazwyczaj na wzrost wartości ropy naftowej notowanej na giełdach towarowych i odwrotnie. WIG20, euro, dolar amerykański - czy coś je łączy?

Biorąc pod uwagę kurs dolara z stosunku do naszej rodzimej waluty (USD/PLN) wyraźnie zauważyć można aprecjację złotówki oraz panujący trend spadkowy. Obniżanie kursu rozpoczęło się pod koniec 2000 roku i niezmiennie trwało do połowy 2008 roku.