eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseArtykułyAnalizy i komentarze › Rynek akcji, walut i surowców 13-17.07.15

Rynek akcji, walut i surowców 13-17.07.15

2015-07-20 09:23

Rynek akcji, walut i surowców 13-17.07.15

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym © fot. mat. prasowe

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (13)

USA (kontrakty S&P500) - Od kilku miesięcy trwa konsolidacja o szerokości zaledwie 70 pkt. W przyszłym tygodniu oczekuję na realizację zysków po nieudanej próbie wybicia w górę. W dłuższej perspektywie (do jesieni) oczekuję na powrót na dno z jesieni 2014 roku w okolicy 1800 pkt.

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 06-10.07.15

Niemcy (DAX)

- W przyszłym tygodniu po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 11 880 pkt. możliwa jest lokalna spadkowa korekta. Po jej zakończeniu oczekuję na atak na tegoroczny szczyt.

Polska (mWIG40)

- W krótkim terminie oczekuję na kontynuację odbicia z lipcowego dna, możliwe jest ukształtowanie pierwszej wzrostowej piątki, po korekcie możliwe są dalsze wzrosty.

EUR/USD

- Próba trwałego przełamania wsparcia w rejonie 1.0820-1.0860 może się nie udać. Późniejsze przebicie oporu w okolicy 1.0925-1.0955 wygeneruje sygnał do trwalszego odbicia.

USD/PLN

- Odbicie z lipcowego dna może być korekcyjne. W dalszej perspektywie gdy dojdzie do odbicia na eurodolarze powrót jest do wsparcia w rejonie 3.64-3.65 PLN. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie istnieje ryzyko powrotu na tegoroczny szczyt.

Złoto

- W kilkutygodniowej perspektywie oczekuję spadków do nowego długoterminowego dna, target szacuję na rejon 1100 USD, potem możliwe jest korekcyjne odbicie.

Ropa

- Próba wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji może się nie udać. Stanie się tak gdy dojdzie do przebicia oporu w rejonie 50.80 USD oraz 51.25 USD. Wtedy można oczekiwać powrotu do oporu w rejonie 53.40-53.80 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500, Nasdaq100)


S&P500 - W ubiegłym tygodniu doszło do wybicia w górę z kilkusesyjnej fazy konsolidacji. Kontrakty rosły osiągając w piątek szczyt na poziomie 2120 pkt, zamknięcie blisko szczytu po 2119 pkt. (wykres 1).

fot. mat. prasowe

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym

Kontrakty rosły osiągając w piątek szczyt na poziomie 2120 pkt, zamknięcie blisko szczytu po 2119 pkt.


Kontrakty dotarły do górnego ograniczenia kilkumiesięcznej fazy konsolidacji. Zasięg wzrostów jest już niewielki zaś ryzyko realizacji zysków duże. Nie sądzę aby popyt był w stanie trwale przełamać tegoroczny szczyt na poziomie 2132 pkt. Oczekuję zwrotu na południe w ramach blisko 3 miesięcznej konsolidacji o szerokości około 70 punktów.

Nasdaq100 - Rynek technologiczny był znacznie silniejszy. W czwartek doszło do pokonania tegorocznego szczytu na poziomie 4555 pkt. W piątek kolejne maksimum wypadło na poziomie 4653 pkt., zamknięcie po 4651 pkt (wykres 2).

fot. mat. prasowe

Wykres 2. Kontrakty na indeks Nasdaq100 w układzie dziennym

W piątek kolejne maksimum wypadło na poziomie 4653 pkt., zamknięcie po 4651 pkt.


Sytuacja na rynku technologicznym jest inna. Gdy dojdzie do realizacji zysków wsparcie wyznaczać będzie marcowy szczyt na poziomie 4555 pkt. Rynek nie powinien przełamać tego wsparcia. W dłuższej perspektywie możliwy jest atak na szczyt z 2000 roku na poziomie 4884 pkt.

Perspektywa długoterminowa


Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku trwa silny trend wzrostowy. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Obecnie spółki publikują wyniki za II kwartał. Mogą one pokazać, że wyceny wielu spółek są wygórowane.

Na wykresie tygodniowym widoczna jest negatywna dywergencja na wskaźniku RSI (podobnie jest na wykresie MACD). To ostrzega nas przed załamaniem na rynku. Zakładam, że fala trzecia (wykres 3, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu 2014 roku. Ostatnie kilka miesięcy przyniosły konsolidację w strefie o szerokości około 100 punktów. Może to być formacja wierzchołkowa przed spadkami w ramach fali czwartej.

Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 2035 pkt. Wtedy otworzy się droga do spadku do dołków z grudnia, stycznia i lutego w okolicy 1975 pkt. Rozbicie tego kluczowego wsparcia może doprowadzić do wygenerowania silnego sygnału sprzedaży, gdyż rynek może powrócić do dna z października 2014 roku na poziomie 1813 pkt.

fot. mat. prasowe

Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym

Ostatnie kilka miesięcy przyniosły konsolidację w strefie o szerokości około 100 punktów. Może to być formacja wierzchołkowa przed spadkami w ramach fali czwartej.


Ta silna przecena może odbyć się w ramach fali czwartej. Kluczowa będzie struktura spadków. Jeśli w 2016 roku mamy jeszcze zobaczyć nowe szczyty (fala piąta), to spadki nie mogą się rozwinąć w 5-falową strukturę (1-2-3-4-5) tylko w korekcyjną strukturę (a-b-c).

Rynek akcji w Niemczech


W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych wzrostów. W czwartek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 11 790 pkt., potem nastąpiła realizacja zysków, Piątkowy dołek wypadł na poziomie 11 651 pkt., zamknięcie po 11 685 pkt (wykres 4).

fot. mat. prasowe

Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX

Piątkowy dołek wypadł na poziomie 11 651 pkt., zamknięcie po 11 685 pkt.


Silny opór w okolicy 11 880 pkt. jest już blisko. W przyszłym tygodniu oczekuję na realizację zysków. W dalszej perspektywie powinniśmy zobaczyć kolejną falę wzrostów i atak na tegoroczne maksimum na poziomie 12 438 pkt w ramach fali piątej.

Rynek akcji w Polsce (WIG, WIG20, MWIG40)


Stopy procentowe są w Polsce na rekordowo niskich poziomach. Oszczędzanie na lokatach bankowych i w funduszach obligacyjnych jest wyjątkowo mało opłacalne. Można oczekiwać dalszego przesunięcia środków do funduszy akcyjnych, co powinno zaowocować wzrostami na rynku akcji. Drugim kluczowym elementem jest koniunktura na giełdach w USA. Od blisko 2 lat nasz rynek jest znacznie słabszy od giełd w USA (wykres 5). Wreszcie trzeci czynnik to sytuacja polityczna. Rynek dyskontuje możliwość przejęcia władzy przez PiS. Na głównych indeksach przełamane zostały kluczowe wsparcia.

fot. mat. prasowe

Wykres 5. Porównanie indeksu S&P500 i WIG20 w długim terminie

Od blisko 2 lat nasz rynek jest znacznie słabszy od giełd w USA.


W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. W piątek na początku sesji osiągnięte zostało maksimum na poziomie 53 688 pkt. Potem doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 53 429 pkt (wykres 6).

Wsparcie w rejonie 55 690 pkt. w postaci szczytu z września 2014 roku zostało przełamane. Sytuacja w długim terminie jest zła. Z dna z 2012 roku pojawiła się 5-falowa struktura. Najprawdopodobniej w długim terminie nie dojdzie do powrotu na tegoroczne maksimum. W średnim terminie oczekuję na odbicie z lipcowego dna.

fot. mat. prasowe

Wykres 6. Indeks WIG w układzie dziennym (od dna z 2012 roku)

W piątek na początku sesji osiągnięte zostało maksimum na poziomie 53 688 pkt. Potem doszło do realizacji zysków, zamknięcie po 53 429 pkt.


Do środy indeks WIG20 spadał osiągając dno na poziomie 2241 pkt, potem doszło do zwrotu na północ. W piątek na początku sesji indeks wzrósł do 2304 pkt, potem nastąpiła realizacja zysków, zamknięcie po 2285 pkt.

W średnim terminie indeks mWIG40 jest mocniejszy od pozostałych. W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. W piątek indeks osiągnął szczyt na poziomie 3773 pkt i takie było zamknięcie (wykres 7).

fot. mat. prasowe

Wykres 7. Indeks MWIG40 w układzie dziennym

W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. W piątek indeks osiągnął szczyt na poziomie 3773 pkt i takie było zamknięcie.


Z majowego szczytu widoczna jest silna fala spadków. Przekroczone zostało ważne wsparcie w postaci szczytu fali pierwszej na poziomie 3710 pkt. W średnim terminie oczekuję na odreagowanie spadków z tegorocznego szczytu. Z drugiej strony z lipcowego dna widoczna jest na razie trójfalowa struktura (1-2-3), która może się przekształcić w pierwszą piątkę (1-2-3-4-5), co byłoby optymistycznym sygnałem.

 

1 2 3

następna

oprac. : Sławomir Dębowski / Globtrex.com NEWS Globtrex.com NEWS

Przeczytaj także

Skomentuj artykuł Opcja dostępna dla zalogowanych użytkowników - ZALOGUJ SIĘ / ZAREJESTRUJ SIĘ

Komentarze (0)

DODAJ SWÓJ KOMENTARZ

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: