TFI: sprzedaż i umorzenia XII 2011

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia XI 2011

Grudzień charakteryzował się również relatywnie wysoką aktywnością klientów. Wartość jednostek sprzedanych wyniosła blisko +8,0 mld zł, zaś poziom odkupień to nieco poniżej -9,0 mld zł, czyli w obu przypadkach wartości te były większe od zeszłorocznej średniej rynkowej.

W grudniu, podobnie jak we wcześniejszych miesiącach, największy ujemny udział w saldzie wpłat i wypłat należał do funduszy mieszanych, obejmującym między innymi produkty aktywnej alokacji, zrównoważone oraz stabilnego wzrostu, dla których wyniósł on -0,4 mld zł. Tym samym był to jedenasty miesiąc w ubiegłym roku, w którym mieliśmy do czynienia z odpływem środków z tego segmentu produktów. Niemal identyczny wpływ na grudniowy bilans sprzedaży TFI miały również fundusze pieniężne i gotówkowe, co oznacza, że był to najgorszy miesiąc dla całego segmentu tych produktów w minionym roku. Spośród wszystkich segmentów funduszowych dodatnią sprzedaż netto w grudniu odnotowały jedynie fundusze sklasyfikowanych jako „pozostałe”, gdzie saldo wpłat i wypłat wyniosło +0,1 mld zł.

Łączne saldo wpłat i wypłat w 2011 roku wyniosło -3,3 mld zł, a złożyły się na nie nabycia nowych jednostek za kwotę +80,9 mld zł oraz odkupienia o wartości -84,2 mld zł. Biorąc pod uwagę, iż miniony rok okazał się negatywny dla funduszy inwestujących na rynku akcji, w przekroju całego rynku dane nie pokazują znaczącego odwrotu klientów od funduszy inwestycyjnych. Przykładowo w 2008 r., saldo wpłat i wypłat wyniosło -29,8 mld zł, wówczas złożyły się na nie nabycia jednostek za kwotę +91,3 mld zł oraz odkupienia wynoszące -121,0 mld zł.