Agresywnie i na długo

Przeczytaj także: Czeka nas kolejny rok giełdy?

Stąd też podejście do inwestycji w fundusze lokujące na tym rynku powinno być długoterminowe. Przy krótkoterminowych inwestycjach trzeba umieć zaakceptować wpływ wahań cen akcji na wartość jednostek uczestnictwa.

W funduszach tego typu walory giełdowych firm mogą stanowić od 60 do nawet 100 proc. wartości portfela. Zarządzający nie mają dużej swobody. Inwestycje w akcje nakazuje im statut funduszu, natomiast jeśli sytuacja na rynku jest niekorzystna, część środków (zazwyczaj do 40 proc.) może być okresowo zainwestowana w obligacje.

Jednak podejście do inwestycji w akcje też może być różne - najbardziej agresywne fundusze będą wybierały takie spółki, które mogą przynieść najwyższe stopy zwrotu, ale również największe jest wtedy ryzyko poniesienia straty. Z kolei fundusze akcji zorientowane na zyski zdefiniowane jako przeciętne, będą wybierać spółki o ugruntowanej pozycji rynkowej, którym nie grożą większe wahania, a które za to np. regularnie wypłacają sporą dywidendę.

Przy tym należy pamiętać o przyjętych limitach inwestycyjnych. Dla bezpieczeństwa uczestników funduszy, nie mogą one inwestować więcej niż 5 proc. aktywów (zarządzanych pieniędzy) w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. Zarządzający mają statutowy obowiązek rozpraszania inwestycji na akcje co najmniej kilkunastu spółek, przez co ryzyko trafienia w złą, niedochodową firmę, zostaje zmniejszone.

Fundusze lokujące większość pieniędzy klientów w akcje, to propozycja przede wszystkim dla osób młodych, o dłuższym horyzoncie inwestycyjnym i skłonnych do ryzyka. Im krótszy jest horyzont inwestycyjny, tym mniejszy powinien być udział akcji w portfelu (na korzyść papierów skarbowych). Z tego też względu specjaliści nie zachęcają osób w wieku przedemerytalnym, a nawet w średnim do wyboru tego typu funduszy. Im proponowane są inwestycje o niższym poziomie ryzyka.


Ekspert SEB TFI odpowiada:
Wojciech Rostworowski, członek zarządu, dyrektor departamentu inwestycji SEB TFI

Czy opłaty za zarządzanie funduszem akcji są wyższe od opłat przy funduszach obligacji? Jeśli tak, to dlaczego?

"Tak, zarówno w Polsce, jak i za granicą te opłaty są wyższe. Wiąże się to przede wszystkim z wyższymi kosztami zarządzania funduszem akcyjnym. Fundusz może inwestować w akcje wielu spółek, których sytuację trzeba na bieżąco śledzić i analizować. Dla przykładu, na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych są w tej chwili notowane akcje ponad dwustu spółek. Analitycy zatrudnieni w TFI nie tylko koncentrują się na danych dostępnych w serwisach informacyjnych, ale i często spotykają się
z zarządami spółek, odwiedzają ich siedziby. Zarządzanie funduszem obligacji nie zawsze jest łatwiejsze, ale w większości przypadków jest mniej kosztowne."

Liczba dnia 8,0 procent wszystkich oszczędności Polaków ulokowano w funduszach inwestycyjnych. Średnia europejska wynosi 11-12 proc. 38 procent aktywów funduszy inwestycyjnych działających w Polsce to środki zgromadzone w funduszach rynku pieniężnego i obligacji. 34 proc. - w funduszach zrównoważonych, 11 proc. w funduszach akcji, zaś 12 proc. w funduszach zagranicznych. Jeszcze dwa lata temu wyraźnie dominowały u nas fundusze tzw. bezpieczne (81 proc.).

Słownik

Akcja - papier wartościowy, potwierdzający uczestnictwo jego właściciela w kapitale spółki akcyjnej. Akcja uprawnia do uczestnictwa w zyskach spółki w formie dywidendy, a w przypadku likwidacji spółki do udziału w jej majątku.

Fundusz akcji - fundusz, którego polityka inwestycyjna zakłada inwestowanie głównie w instrumenty
o podwyższonym ryzyku inwestycyjnym. Udział akcji w portfelu może wynieść 100 proc., zazwyczaj nie przekracza 90 proc.

Polityka inwestycyjna jest zapisana w statucie funduszu i informuje, w jaki sposób fundusz zamierza osiągnąć swój cel inwestycyjny. Określa kategorie lokat, w jakie fundusz będzie inwestował swoje aktywa.

Zarządzający funduszem - specjaliści zatrudnieni przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych w celu zarządzania pieniędzmi zgromadzonymi w funduszu, zgodnie z celem inwestycyjnym danego funduszu.

GPW - czyli Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. Odbywa się na niej obrót między innymi akcjami publicznych spółek akcyjnych i obligacjami skarbu państwa, emitowanymi przez Ministerstwo Finansów.



Cykl powstał przy współpracy z Media Tak - Domem Sprzedaży Prasy Regionalnej