Dividend Aristocrats - elitarne indeksy giełdowe

Przeczytaj także: GPW: spółki giełdowe wypłaciły już 13 mld zł dywidendy

Licząc od 1926 roku dywidendy stanowią około 1/3 ogólnego poziomu zysków z inwestycji giełdowych. Pozostała część znacznie bardziej wrażliwa na parkietowe rozgrywki byków i niedźwiedzi przypada na zyski kapitałowe. W czasach kryzysu jedyne na co de facto inwestorzy mogą liczyć ogranicza się w zasadzie do dywidendy, ponieważ na zyski kapitałowe inwestorzy długoterminowi muszą trochę poczekać.

Wśród wielu mniej lub bardziej alternatywnych indeksów giełdowych, można znaleźć również te, które opierają się na wypłaconych dywidendach. Do zaszczytnego grona elitarnych, dywidendowych mierników rynku można zaliczyć S&P 500 Dividend Aristocrats oraz S&P Europe 350 Dividend Aristocrats, do których należą przede wszystkim spółki, które niezależnie od koniunktury oraz nieprzerwanie od odpowiednio 25 oraz 10 lat wypłacają coraz wyższą dywidendę oraz, rzecz jasna, wchodzą w skład indeksów bazowych, czyli S&P 500 (USA) oraz S&P 350 (Europa). Każdy indeks ma swoje charakterystyczne cechy, które pozwalają zakwalifikować poszczególne spółki do danego indeksu giełdowych tuzów.

Biorąc pod uwagę „surowość” warunków kwalifikacji, bardziej elitarnym wydaje się być amerykański S&P 500 Dividend Aristocrats. Należy zacząć od tego, że jeśli którakolwiek ze spółek notowanych na amerykańskim parkiecie chciałaby się ubiegać o tego typu nobilitację, musiałaby nieprzerwanie od 25 lat wypłacać coraz wyższą dywidendę. Podkreślenia wymaga również fakt, iż nie bierze się wyłącznie pod uwagę spółek mających wysoką stopę dywidendy (relację dywidendy do ceny akcji), ale ogólnie firmy dzielące się z roku na rok coraz wyższym zyskiem.

Do spółek nie wchodzących w skład S&P 500 Dividend Aristocrats najczęściej zalicza się te z sektorów: finansowego i użyteczności publicznej, natomiast sektory, z których pochodzą dywidendowi arystokraci są w dość dużym stopniu zdywersyfikowane. Co więcej, do składu elitarnych spółek, który jest ustalany rokrocznie w ostatnim miesiącu roku kalendarzowego, amerykańska agencja dopuszcza jedynie te, których skumulowana kapitalizacja rynkowa w całym roku nie spada poniżej 3 mld USD. Dodatkowo, spółka musi utrzymać średni dzienny obrót z 6 miesięcy poprzedzających datę grudniowej aktualizacji indeksu powyżej 5 mln USD. Kolejną częścią złożonej konstrukcji indeksu jest minimalna ilość spółek jakie mogą wchodzić w jego skład – amerykański indeks skupia minimalnie 40 spółek. Na przestrzeni kolejnych lat liczba spółek wchodzących w skład indeksu prezentowała się następująco: