USA: rynek zaskoczony zwrotem wydarzeń

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Jeszcze wczoraj mogło się wydawać, że DJIA przebije 10000 w bardzo nieodległym czasie. Na rynki napływały w tym tygodniu coraz gorsze wiadomości, a indeksy były o krok od poważnego załamania. Kryzys zaufania jest trudny do zahamowania w momencie gdy wymknie sie spod kontroli, dlatego władze amerykańskie zdecydowały się na kolejną interwencję.

Szef Rezerwy Federalnej Ben Bernanke i sekretarz Skarbu Henry Paulson ogłosili plan ratunkowy, który pozwoliłby na uzdrowienie zagrożonych instytucji finansowych. W skrócie pomysł polega na przejęciu niepłynnych aktywów banków przez skarb amerykański.

Rynki akcji zareagowały euforycznie na te wiadomości. Gwałtowność ruchu była spotęgowana koniecznością zamykania krótkich pozycji. Plan wydaje się na pierwszy rzut oka dobry, gdyż skupia się na źródle obecnych problemów banków. Ponadto jego efektem może być przywrócenie "normalności" na rynkach finansowych. Jeżeli uczestnicy rynku przekonają się, że plan może się powieść, zaczną ze sobą ponownie handlować - ryzyko systemowe i awersja do ryzyka spadną. Pojawia się pytanie kto zapłaci ostatecznie za powstałe straty. Niewątpliwie przejęte zobowiazania powiększą zobowiązania rządu amerykańskiego, co powinno przełożyć się na wzrost rentowności długoterminowych obligacji. Dolar reaguje wzrostem ze względu na poprawę sentymentu. Być może niedługo rynki ponownie zaczną reagować na dane makro.

Najważniejsze wiadomości

• US: Nowozarejestrowani bezrobotni: 455K, prognoza 440K, wartość poprzednia 445K.
• US: Ilość rozpoczętych budów: 895k wobec oczekiwań na poziomie 950k. Poprzednia wartość: 965k.
• US: Indeks wskaźników wyprzedzających LEI: -0,5%, prognoza: -0,2%, wartość poprzednia; -0,7%
• US: Indeks Filadelfia FED: 4,8pkt., prognoza: -10,0pkt., wartość poprzednia: -12,7pkt.
• CA: Indeks wskaźników wyprzedzających gospodarkę: 0,3% wobec oczekiwań na poziomie 0,0%. Poprzednia wartość: 0,1% (rewizja z 0,0%).
• CA: Sprzedaż hurtowa za lipiec: 2,3%m/m wobec oczekiwań na poziomie 0,8%. Poprzednia wartość: 0,8%.
• UK: Podaż pieniądza M4: 1,4%m/m i 11/4%q/q wobec oczekiwań na poziomie 0,7%m/m i 10,5%r/r.
• UK: Sprzedaż detaliczna: 1,2%m/m i 3,3%m/m wobec oczekiwań na poziomie -0,5%m/m i 1,6%r/r. Poprzednia wartość: 0,9%m/m i 2,0%r/r. (rewizja z 0,8%m/m i 2,1%r/r)