eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseArtykułyAktualności finansowe › TFI: wartość aktywów netto X 2018

TFI: wartość aktywów netto X 2018

2018-11-16 11:32

TFI: wartość aktywów netto X 2018

TFI: wartość aktywów netto X 2018 © marcinm111 - Fotolia.com

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (3)

Październik przyniósł światowym rynkom kapitałowym korektę. Obawy z Wall Street przeniosły się na inne zakątki świata, w efekcie czego indeks MSCI AW World stracił -7,6%. To największy spadek, z jakim mieliśmy do czynienia w tym roku. Nasilona awersja do ryzyka w szczególności dotknęła rynki wschodzące – indeks MSCI EM pikował o -8,8%. Na GPW blue chipy straciły -5,8%, a średnie spółki z indeksu mWIG40 aż - 8,4%. W tych trudnych warunkach zyskały bezpieczne przystanie jak np. złoto, którego cena zdołała pójść w górę i to pomimo umocnienia notowań amerykańskiej waluty.

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto IX 2018

Niezbyt dobre nastroje na rynkach niewątpliwie przełożyły się na fundusze inwestycyjne - dziesiąty miesiąc tego roku na plusie zdołał zakończyć tylko co 10. z nich, co w skali całego rynku zaowocowało ujemnym wynikiem zarządzania. Do tego w sprzedaży dominowały umorzenia, co sprawiło z kolei, że jej bilans również okazał się ujemny.

W rezultacie u schyłku minionego miesiąca wartość zgromadzonego przez krajowe TFI kapitału wyniosła niespełna 271,0 mld zł, co w porównaniu z wrześniem oznacza spadek o 4,3 mld zł. Te spadki w największym stopniu odczuły fundusze akcji, których aktywa w ciągu miesiąca skurczyły się o niemal -2,6 mld zł (-8,9%) do 26,5 mld zł – jest to największy spadek od stycznia 2016 r., którego główna przyczyną był efekt ujemnego wyniku zarządzania, jednak wpływ na to miała również przewaga umorzeń nad wpłatami. W minionym miesiącu spadku wartości zgromadzonego kapitału doświadczyły zarówno fundusze inwestujące na GPW, jak i na giełdach zagranicznych.

Kolejny słaby miesiąc mają za sobą fundusze absolutnej stopy zwrotu – ich aktywa spadły o -0,7 mld zł. Tutaj również był to efekt ujemnego wyniku zarządzania oraz odpływu środków, jednak znaczenie drugiego z czynników było dużo większe. Słaba passa rozwiązań realizujących strategię absolutnej stopy zwrotu trwa od dłuższego czasu – ich aktywa zmniejszają się niemal nieprzerwanie od początku br. W październiku wartość zgromadzonego kapitału obniżyła się do niespełna 10 mld zł i jest najniższa od lutego 2015 r.

fot. mat. prasowe

Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN)

Aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wyniosły na koniec października prawie 271,0 mld zł.


Wartość aktywów pod zarządzaniem spadła także w segmencie funduszy mieszanych. Na koniec października zarządzały one środkami o wartości 29,9 mld zł, to o -1,5 mld zł (-4,9%) mniej niż miesiąc wcześniej. Po raz pierwszy od 1,5 roku aktywa wyniosły poniżej 30 mld zł. Najmocniej ucierpiały rozwiązania skupiające się na polskich papierach – największego spadku aktywów doświadczyły fundusze stabilnego wzrostu i zrównoważone.

Październik nie przyniósł przełamania trendu, jeśli chodzi o fundusze dłużne – ich aktywa kurczą się systematycznie od sześciu miesięcy. W tym miesiącu zadecydowały odpływy (przede wszystkim z funduszy obligacji korporacyjnych). W związku ze sprzyjającą sytuacją na rynku długu wynik zarządzania był dodatni.

Podobnie jest w przypadku funduszy aktywów niepublicznych, gdzie spadek zgromadzonego kapitału trwa już pięć miesięcy. Wpływ miały na to głównie rozwiązania dedykowane.
Do normy powróciła natomiast sytuacja funduszy gotówkowych i pieniężnych. Po nietypowym spadkowym wrześniu, w październiku aktywa rozwiązań z tego segmentu wzrosły o +1,2 mld zł. To przede wszystkim efekt przewagi wpłat nad umorzeniami, aczkolwiek w związku z dobrą koniunkturą na polskim rynku długu czynnikiem sprzyjającym był również dodatni wynik zarządzania.

fot. mat. prasowe

Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN)

Wartość kapitału funduszy absolutnej stopy zwrotu spadła poniżej 10 mld zł.


Warto podkreślić, że miniony miesiąc był udany dla kilku grup funduszy, tj. nieruchomości, rynku surowców i sekurytyzacyjnych – w każdym z tych segmentów nastąpił wzrost aktywów.


Przeczytaj także

Skomentuj artykuł Opcja dostępna dla zalogowanych użytkowników - ZALOGUJ SIĘ / ZAREJESTRUJ SIĘ

Komentarze (0)

DODAJ SWÓJ KOMENTARZ

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: