eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseArtykułyAktualności finansowe › TFI: sprzedaż i umorzenia IX 2018

TFI: sprzedaż i umorzenia IX 2018

2018-10-17 12:32

TFI: sprzedaż i umorzenia IX 2018

TFI: sprzedaż i umorzenia IX 2018 © nestonik - Fotolia.com

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (3)

Początek bieżącego roku okazał się dla krajowych TFI okresem wzrostów. Styczniowe saldo nabyć i umorzeń było najwyższe od niemal trzech lat, a w lutym wielkość wpłat przewyższyła wartość wypłat z funduszy o 1,4 mld zł. Marzec również nie rozczarował, w efekcie czego pierwsze trzy miesiące br. okazały się najlepszym I kwartałem od lat. Tego samego nie można niestety powiedzieć o wrześniu. Jak czytamy w najnowszym, cyklicznym raporcie IZFiA, w minionym miesiącu saldo wpłat i umorzeń ponownie nie zdołało utrzymać się nad kreską. Sięgnęło -3,3 mld zł, co jest najwyższym odpływem od kwietnia br.

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VIII 2018

Wrześniowe spadki to przede wszystkim efekt wycofywania środków z niemal wszystkich głównych klas aktywów i niskiego popytu (+5,7 mld zł, czyli najmniej w tym roku). Jednak na sytuację rynkową podziałały raczej czynniki specyficzne niż całościowe postrzeganie funduszy.
- Słaby wrześniowy wynik można połączyć z głośną sprawą jednej z instytucji finansowych, której papiery dłużne posiadało kilka rodzimych TFI. Dlatego trudno oceniać rynek na podstawie tego jednego miesiąca – mówi prof. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.

Powodów do zadowolenia nie mają fundusze absolutnej stopy zwrotu, które we wrześniu okazały się zdecydowanie najsłabszą klasą aktywów (-1,5 mld zł). Jest to jednak efekt istotnego zaangażowania kilku funduszy w papiery wartościowe jednej z instytucji finansowych, która boryka się dziś z ogromnymi problemami finansowymi. Fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego we wrześniu zanotowały niedużą (jak na tę kategorię) stratę wysokości -0,3 mld zł. Patrząc szerzej, w perspektywie całego dotychczasowego roku nie ma to praktycznie większego znaczenia, bowiem łączne saldo wpłat i umorzeń to ponad +10,0 mld zł. Ta grupa funduszy niezmiennie pozostaje najważniejszym motorem całego rynku TFI w tym roku.

fot. mat. prasowe

Saldo nabycia i umorzeń

We wrześniu zanotowano odpływ środków z TFI (-3,3 mld zł)


Odpływ kapitału zanotowały także fundusze dłużne (niecałe -0,6 mld zł). Tu przyczyniły się fundusze niededykowane obligacji korporacyjnych (-0,38 mld zł). To efekt m.in. problemów związanych ze wspomnianą wyżej instytucją finansową. Sporą różnicą salda w porównaniu do sierpniowego wykazały się fundusze dłużne bez głównej waluty, których saldo wyniosło -0,2 mld zł i było prawie pięciokrotnie niższe niż zanotowane w poprzedzającym miesiącu.

Przewagę sprzedających nad kupującymi dało się zauważyć również w funduszach akcyjnych. Finalne saldo było prawie trzy razy niższe niż w sierpniu (niemal -0,4 mld zł). Na ten rezultat złożyły się również wyraźne wahania i ostateczne spadki indeksów giełdowych we wrześniu, co oddaje np. WIG. Relatywnie spore odpływy zanotowały także fundusze akcji małych i średnich spółek (- 80 mln zł vs. -23 mln zł w sierpniu).

fot. mat. prasowe

Fundusze - nabycia i umorzenia

Umorzenia w funduszach gotówkowych i rynku pieniężnego wyniosły -0,3 mld zł


Fundusze mieszane w poprzednich dwóch miesiącach miały pozytywny bilans przepływów środków, jednak wrzesień zahamował ten trend. Inwestorzy wycofali z nich niecałe -0,25 mld zł, podczas gdy w sierpniu wpłacono do nich per saldo +0,14 mld zł. Pozytywnie wyróżniły się tu fundusze mieszane stabilnego wzrostu, do których wpłacono w sumie +22,0 mln zł.

Przeczytaj także

Skomentuj artykuł Opcja dostępna dla zalogowanych użytkowników - ZALOGUJ SIĘ / ZAREJESTRUJ SIĘ

Komentarze (0)

DODAJ SWÓJ KOMENTARZ

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: