eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseArtykułyAktualności finansowe › TFI: wartość aktywów netto V 2016

TFI: wartość aktywów netto V 2016

2016-06-13 11:59

TFI: wartość aktywów netto V 2016

TFI: wartość aktywów netto V 2016 © Pio Si - Fotolia.com

PRZEJDŹ DO GALERII ZDJĘĆ (4)

Na koniec maja wartość aktywów zgromadzonych przez krajowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych zdołała przekroczyć poziom 260,1 mld złotych, co oznacza, że w zestawieniu z ubiegłym miesiącem urosły one o 1,4% (+3,47 mld zł). Dzięki silniejszej złotówce dynamika wzrostu aktywów funduszy wyniosła +1,9% (+1,14 mld EUR).

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto IV 2016

Tegoroczny maj to niesprzyjająca koniunktura na krajowej giełdzie oraz wzrost rentowności polskiego długu skarbowego. Mimo to jeszcze ani razu w tym roku nie mieliśmy do czynienia z tak dobrym tempem wzrostu aktywów. Analizując dwa czynniki, które mają wpływ na ich zmianę, Analizy Online szacują wynik zarządzania funduszy inwestycyjnych na +1,4 mld zł, a saldo wpłat i wypłat na +2,1 mld zł.

Podobnie jak miesiąc wcześniej, również w maju, najwięcej nowych środków napłynęło do produktów niedetalicznych (+1,34 mld zł). Rozdzieliły się one w podobnych proporcjach
pomiędzy kilka rozwiązań, w większości od jednego TFI. W przypadku rozwiązań detalicznych, Analizy Online szacują bilans sprzedaży na +0,72 mld zł.

Wysokie napływy i dodatni wynik zarządzania zostały osiągnięte pomimo niesprzyjających warunków na krajowym rynku kapitałowym. Już drugi miesiąc z rzędu na warszawskiej giełdzie notowane były wysokie spadki. Tym razem, indeks największych polskich spółek WIG20 zniżkował o -4,7%, a WIG o -3,8%. Na zagranicznych parkietach także ciężko było wypracować solidne stopy zwrotu, choć na niektórych rynkach rozwiniętych można było liczyć na kilkuprocentowy zysk. Znacznie gorzej wypadły jednak kraje rozwijające się.

W maju indeks MSCI Latin America spadł o -11,1%, a MSCI EM Eastern Europe o -6,4%. Czynniki natury politycznej sprawiły, że często występujące w krajowych funduszach akcje rynku tureckiego zachowywały się najgorzej w regionie. Indeks BIST100 znalazł się -8,8% „pod kreską”. W związku z tym, fundusze akcji zanotowały spadek aktywów (-0,73 mld zł), na co złożył się zarówno ujemny wynik zarządzania, jak i odpływ środków.

Poza tym, tylko fundusze mieszane zanotowały w maju spadek aktywów (-0,43 mld zł). W głównej mierze odpowiedzialny był za to także ujemny wynik zarządzania.

Odpowiedzialność za to należy obarczyć przede wszystkim część akcyjną tych rozwiązań, która w większości przypadków jest skonstruowana w oparciu o walory polskich spółek.
W przypadku pozostałych segmentów funduszy, największy wzrost zgromadzonych środków odnotowały rozwiązania aktywów niepublicznych (+3,78 mld zł). Dzięki temu, ich udział na całym krajowym rynku funduszy przekroczył 40%.

Wartość zgromadzonych środków rosła w rozwiązaniach o bezpieczniejszym profilu ryzyka.

fot. mat. prasowe

Miesięczna wartość aktywów netto

Na koniec maja łączne aktywa wyniosły ponad 260,1 mld zł


Aktywa funduszy dłużnych zwiększyły się o +0,33 mld zł, na co wpływ miał prawie wyłącznie dodatni bilans sprzedaży. W maju bowiem, również warunki na rynku obligacji nie były sprzyjające. Z powodu oczekiwania i późniejszej reakcji na decyzję agencji Moody’s w sprawie ratingu dla Polski, charakteryzował się on dużą zmiennością. Rentowności „dziesięciolatek” wahały się między 2,93% a 3,14%. Ostatecznie, w skali miesiąca indeks IROS, mierzący zmianę cen papierów o stałym oprocentowaniu spadł nieznacznie o -0,1%.

fot. mat. prasowe

Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN)

Najwięcej nowych środków napłynęło do produktów niedetalicznych (+1,34 mld zł)


Dzięki udanym emisjom certyfikatów kilku rozwiązań zamkniętych, po raz kolejny zanotowano wzrost aktywów funduszy absolutnej stopy zwrotu (+0,24 mld zł). Rezultat byłby dwukrotnie lepszy, gdyby nie ujemny wynik zarządzania.

fot. mat. prasowe

Wartość aktywów netto funduszy (mln PLN)

Do sektora funduszy rynku niepublicznego zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych.


Nieznaczny wzrost aktywów charakteryzował również mniej popularne segmenty – fundusze nieruchomości (+21 mln zł) i fundusze surowców (+21 mln zł). W przypadku tych drugich odnotowano ujemny wynik zarządzania, co do pewnego stopnia można wiązać z notowaniami cen złota. Po raz pierwszy od 4 miesięcy ich dynamika była ujemna.


Przeczytaj także

Skomentuj artykuł Opcja dostępna dla zalogowanych użytkowników - ZALOGUJ SIĘ / ZAREJESTRUJ SIĘ

Komentarze (0)

DODAJ SWÓJ KOMENTARZ

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1

Wpisz nazwę miasta, dla którego chcesz znaleźć bank.

Wzory dokumentów

Bezpłatne wzory dokumentów i formularzy.
Wyszukaj i pobierz za darmo: