Rynek akcji, walut i surowców 03-07.08.15

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 27-31.07.15

Niemcy (DAX)

- W ciągu kilku sesji oczekuję na dalsze wzrosty. Możliwy jest powrót do oporu w rejonie 11 806 - 11 880 pkt.

Polska (mWIG40)

- W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na dalsze wzrosty, możliwy powrót na tegoroczny szczyt.

EUR/USD

- W perspektywie krótkoterminowej terminie możliwe są dalsze wzrosty. Target można szacować na okolice 1.1200-1.1230 USD. W dalszej perspektywie możliwy powrót do spadków.

USD/PLN

- W kilkusesyjnej perspektywie możliwe przebicie wsparcia w okolicy 3.80 PLN. Otworzy się droga do wsparcia w rejonie 3.77 PLN ewentualnie 3.72 PLN. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie istnieje ryzyko powrotu na tegoroczny szczyt (3.97 PLN).

Złoto

- W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwe jest korekcyjne odbicie. W kilkutygodniowej perspektywie oczekuję spadków do nowego długoterminowego dna, target szacuję na rejon 1000-1050 USD, potem możliwe są trwalsze wzrosty.

Ropa

- W tym tygodniu możliwe jest odreagowanie kilkutygodniowej fali spadków. Zasięg odbicia można oceniać na około 6 dolarów, co odpowiada wzrostom do silnej bariery w okolicy 50 USD.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500, Nasdaq100)

S&P500

- W ubiegłym tygodniu doszło do spadków. W piątek osiągnięte zostało kilkusesyjne minimum na poziomie 2062 pkt. Potem doszło do odbicia. W poniedziałek kurs kontraktów wzrósł do 2101 pkt. i takie było zamknięcie (wykres 1).
W krótkim terminie, przed rozbiciem oporu w rejonie 2105-2107 pkt. możliwa jest lokalna korekta. Potem oczekuję na wzrosty. Próba trwałego przełamania oporu w rejonie 2122-2132 pkt. nie powinna się udać. Do jesieni istnieje duże ryzyko wybicia w dół z blisko 3 miesięcznej konsolidacji o szerokości około 100 punktów.

Nasdaq100

- Rynek technologiczny zachował się podobnie. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 4481 pkt. W poniedziałek doszło do silnego odbicia do 4580 pkt. Zamknięcie blisko szczytu (wykres 2).
Rynek technologiczny jest mocniejszy. W krótkim terminie możliwy powrót na lipcowe maksimum. W dłuższej perspektywie (do jesieni) możliwy jest atak na szczyt z 2000 roku na poziomie 4884 pkt. Na wykresie tygodniowym widoczna jest silna negatywna dywergencja na wskaźniku MACD histogram. To może doprowadzić w dłuższej perspektywie do przesilenia o długoterminowym charakterze.

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku trwa silny trend wzrostowy. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Obecnie spółki publikują wyniki za II kwartał. Mogą one pokazać, że wyceny wielu spółek są wygórowane.

Na wykresie tygodniowym widoczna jest negatywna dywergencja na wskaźniku RSI (podobnie jest na wykresie MACD). To ostrzega nas przed załamaniem na rynku. Zakładam, że fala trzecia (wykres 3, oznaczenia w prostokącie) zakończyła się w grudniu 2014 roku. Ostatnie kilka miesięcy przyniosły konsolidację w strefie o szerokości około 100 punktów. Może to być formacja wierzchołkowa przed spadkami w ramach fali czwartej.

Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 2035 pkt. Wtedy otworzy się droga do spadku do dołków z grudnia, stycznia i lutego w okolicy 1975 pkt. Rozbicie tego kluczowego wsparcia może doprowadzić do wygenerowania silnego sygnału sprzedaży, gdyż rynek może powrócić do dna z października 2014 roku na poziomie 1813 pkt.
Ta silna przecena może odbyć się w ramach fali czwartej. Kluczowa będzie struktura spadków. Jeśli w 2016 roku mamy jeszcze zobaczyć nowe szczyty (fala piąta), to spadki nie mogą się rozwinąć w 5-falową strukturę (1-2-3-4-5) tylko w korekcyjną strukturę (a-b-c).