Oferty IPO z rynków wschodzących zaskoczyły

Przeczytaj także: Oferta publiczna: jak wybrać dom maklerski?

Najnowsze badania autorstwa kancelarii Baker & McKenzie dowodzą, że w ciągu pierwszych trzech kwartałów bieżącego roku wartość kapitału zgromadzonego w międzynarodowych IPO przez emitentów z rynków wschodzących wzrosła o ponad 150 procent w porównaniu z rokiem 2013.
Głównymi rynkami, na których pojawiały się przedmiotowe spółki, były Giełda Papierów Wartościowych w Hong Kongu, Londynie, nowojorskie Wall Street oraz Nasdaq. W ciągu ostatnich pięciu lata, tylko na tych czterech giełdach emitenci z emerging markets przeprowadzili 373 transakcji IPO, w wyniku których udało im się zgromadzić ponad 138 mld USD.

W związku z rosnącym zainteresowaniem przedsiębiorstw z krajów rozwijających się zagranicznymi rynkami akcji zarówno dla emitentów, jak i dla inwestorów wzrosło znaczenie właściwego ujawnienia ryzyka.

Konrad Konarski, współkierujący praktyką rynków kapitałowych w warszawskim biurze Baker & McKenzie powiedział:

"IPO grupy Alibaba sprawilo, ze ten rok bedzie rekordowy pod względem wartości ofert akcji spółek z rynków wschodzących. Jednak z powodu większej niestabilności wynikającej z niekorzystnej sytuacji gospodarczej i geopolitycznej, wiele transakcji jest odkładanych, a inwestorzy szczególna wagę przykładają do właściwej oceny ryzyka. Dla potencjalnych emitentów, którzy chcą przekonać do siebie międzynarodowych inwestorów, niezwykle istotne jest zidentyfikowanie wszystkich czynników ryzyka spółki i oferty oraz właściwe ich ujawnienie w prospekcie."

Informacje o raporcie
Najnowsze opracowanie Baker & McKenzie pt. Troubled Waters: Navigating risk in cross-border capital raisings ma pomóc emitentom w lepszej ocenie i lepszym ujawnianiu ryzyka w związku z gromadzeniem kapitału na rynkach zagranicznych. Raport ten zawiera przegląd niektórych czynników ryzyka, które budzą duże zainteresowanie inwestorów i organów regulacyjnych lub są szczególnie istotne dla przedsiębiorstw działających na rynkach wschodzących. Przedstawiono w nim praktyczne wskazówki umożliwiające spółkom dokonanie lepszej oceny ryzyka związanego z prowadzoną przez nie działalnością oraz ujawnianie go w sposób świadczący o głębokim zrozumieniu jego znaczenia. Raport pokazuje także sposób, w jaki kompleksowa ocena wspomnianych zewnętrznych czynników ryzyka może zostać wykorzystana w celu stworzenia strategii ich ograniczania oraz zwiększania zwrotu z inwestycji dla inwestorów.