Rynek akcji, walut i surowców 16-20.06.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 02-06.06.14

Niemcy (kontrakty DAX) Sytuacja podobna, próba trwałego przełamania szczytu z 10-go czerwca nie powinna się udać. Czeka nas jeszcze kilka sesji spadkowej korekty. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy kolejny szczyt.

Polska (WIG20) W krótkim terminie możliwe korekcyjne spadki. Wsparcie znajduje się w okolicy 2426pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy atak na szczyt z lutego (2527pkt.).

EUR/USD W ubiegłym tygodniu rozpoczęła się wreszcie dłuższa, w mojej ocenie kilkutygodniowa wzrostowa korekta. Może ona dotrzeć do bariery w rejonie 1.3720-1.3734 USD a być może nawet do 1.38 USD. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe spadki.

USD/PLN W mojej ocenie jest szansa, że próba wybicia w górę z kilkumiesięcznej konsolidacji (3.00-3.07 PLN) nie uda się, pomimo obaw o wpływ afery taśmowej na zachowanie złotego.

Złoto W krótkim terminie możliwa jest lokalna spadkowa korekta. Wsparcie znajduje się w rejonie 1290 USD. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest powrót na marcowe maksimum (1389 USD).

Ropa W ciągu kilku sesji możliwy atak na opór w rejonie 108-112 USD. Próba jego przełamania może się nie udać. W dalszej perspektywie realizacja zysków.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

W ubiegłym tygodniu doszło do sporego odbicia. Z poniedziałkowego dna na poziomie 1919pkt. doszło do wzrostu do 1936pkt. W środę po decyzji FED (QE3 obniżone z 45 do 35 mld USD) kontrakty ruszyły w górę. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1950pkt. W piątek osiągnięte zostało nowe tegoroczne maksimum na poziomie 1956.5pkt. Przed godziną 16-tą nastąpiło niewielkie cofnięcie. Zamknięcie po 1954pkt. (wykres 1).

Na sesji w dniu 9-go czerwca rozpoczęła się korekta 3-tygodniowej fali wzrostów (fala czwarta). Sądzę, że nie uległa ona jeszcze zakończeniu. Próba trwałego przełamania szczytu z 9-go czerwca nie powinna się udać. W efekcie kolejny tydzień może przynieść spadki i powrót do dna fali (a) na poziomie 1919pkt. Fala czwarta powinna się zatrzymać znacznie powyżej wsparć w rejonie 1880-1896pkt. Potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt w ramach fali piątej (wykres 1). Możliwy target to pułap 2000pkt.

Z tegorocznego dna widoczna będzie wtedy jedynie 3-falowa struktura. Do jej zakończenia brakować będzie jeszcze jednej kilkutygodniowej fali wzrostów. Na jesieni możliwe przesilenie. Nie powinien to być koniec blisko 3 letniego trendu wzrostowego.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z dna z jesieni 2011 roku widoczna jest jeszcze nie zakończona 5-falowa struktura. Taki układ fal jest ważny tylko do poziomu 1950pkt. (wykres 2). Perspektywa kilkutygodniowa wskazuje, że szczyt wypadnie wyżej. Fala trzecia (w skali logarytmicznej) okazuje się więc najkrótsza w 5-ciofalowej strukturze. Tak oczywiście nie może być.

W połowie czerwca zmieniłem scenariusz długoterminowy na układ 9-ciofalowy. Trend z dna z jesieni 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku.

Spadki jakie nas czekają na jesieni mogą okazać się falą szóstą. Może ona znieść 38% zasięgu fali piątej (to może być około 150 punktów spadku). Potem czekają nas jeszcze dwie fale wzrostowe. Prawdopodobnie na jesieni 2015 roku dojdzie do przesilenia. Zobaczymy jak ten scenariusz będzie się sprawdzać w ciągu najbliższych miesięcy.