Rynek akcji, walut i surowców 02-06.06.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 26-30.05.14

Niemcy (kontrakty DAX) Sytuacja podobna. Na początku tygodnia może się rozpocząć korekta. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy kolejny szczyt. Z dna z połowy kwietnia pojawi się wtedy 5-falowa struktura.
Polska (WIG20) W krótkim terminie możliwy atak na szczyt z lutego (2527pkt.), potem oczekuję na realizację zysków. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe dalsze wzrosty.

EUR/USD Najbliższe dni mogą przynieść odreagowanie po kilkutygodniowej fali spadków. Liczę na powrót w rejon 1.3720-1.3734 USD a być może nawet do 1.38 USD. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe spadki.

USD/PLN W kilkusesyjnym terminie oczekuję pogłębienia wsparcia 3.00 PLN o kilka groszy. Potem gdy rozpocznie się kolejna fala spadków na eurodolarze możliwy trwalszy ruch w górę.

Złoto W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję na dalsze odreagowanie spadków z poziomu 1304 USD. Zniesienie tej fali o 38% wypada na poziomie 1266 USD. Silny opór znajduje się w rejonie 1270 USD, jest raczej poza zasięgiem popytu.

Ropa Najbliższe dni mogą przynieść korekcyjne odbicie. Potem oczekuję na kilkusesyjną falę spadków. Wsparcie znajduje się w rejonie 101.50-102.00 USD. Po nieudanej próbie przełamania spodziewam się powrotu na majowy szczyt.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych sporych wzrostów. Poprzedni szczyt (1922pkt.) został przekroczony o 27 punktów. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 1949.5pkt. i takie było też zamknięcie (wykres 1).

Z dna z połowy maja (1965pkt.) widoczna jest 5-falowa struktura. Z kolei z dna z 4-go czerwca też widoczna jest 5-falowa struktura. Rynek jest gotowy do spadków. Popatrzmy na układ fal z dna z połowy kwietnia. Na razie widoczna jest trójfalowa struktura. Spadki mogą się więc okazać krótkotrwałe trwające wiele sesji ale będzie to tylko fala czwarta (wykres 1). W takim razie powinna się ona zatrzymać powyżej wsparć w rejonie 1880-1896pkt. Potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt i kolejna korekta. Realizacja takiego średnioterminowego scenariusza zmusza mnie do zmiany scenariusza długoterminowego w którym przesilenie wystąpi dopiero w 2015 roku a nie jak do tej pory sądziłem w 2014 roku.

Perspektywa długoterminowa

Popatrzmy na wykres długoterminowy w układzie świec tygodniowych. Z dna z jesieni 2011 roku widoczna jest 5-falowa struktura. Taki układ fal jest ważny do poziomu 1950pkt. (wykres 2). Gdyby szczyt wypadł wyżej to okazałoby się, że fala trzecia (w skali logarytmicznej) byłaby najkrótsza w 5-ciofalowej strukturze. Tak oczywiście nie może być.

Na wykresie przedstawiony jest scenariusz alternatywny, w którym fala trzecia jeszcze się nie zakończyła. Trend z dna z jesieni 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku.

W ciągu kilku miesięcy ryzyko mocniejszych spadków (w scenariuszu alternatywnym będzie to fala czwarta, potem jeszcze w 2015 roku czeka nas fala piąta i dopiero potem będzie przesilenie) jest wysokie. Po przesileniu możliwy ruch o zasięgu znacznie większym niż spadki w ramach fali 2-giej i czwartej. Trwały one odpowiednio 9 oraz 5 tygodni. Ich zasięg wyniósł 134pkt. (-9.1%) oraz 132pkt. (-7.8%). Przecena która nas czeka może doprowadzić do spadku o 300 punktów (około 15%).